先进数通（300541）2024年年报简析：净利润减75.64%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期先进数通（300541）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入22.2亿元，同比下降18.92%，归母净利润3846.68万元，同比下降75.64%。按单季度数据看，第四季度营业总收入7.02亿元，同比下降39.86%，第四季度归母净利润572.51万元，同比下降89.69%。本报告期先进数通公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1144.34%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率17.93%，同比增1.57%，净利率1.73%，同比减69.95%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.22亿元，三费占营收比9.99%，同比增40.66%，每股净资产3.82元，同比减23.13%，每股经营性现金流0.83元，同比增418.36%，每股收益0.09元，同比减76.92%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为114.5%,原因:报告期融资规模增加。
2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为513.87%,原因:报告期销售回款增加及部分采购合同使用信用证结算相应采购款账期延长。
3. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-36.4%,原因:从联营企业共青城银汐投资管理合伙企业（有限合伙）收回的现金减少。
4. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-5644.26%,原因:上年向特定对象增发股票募集资金，本期无股权融资事项。
5. 应收款项变动幅度为-51.39%,原因:报告期收回到期合同款增加，同时收入规模下降应收账款相应减少。
6. 合同资产变动幅度为-84.9%,原因:报告期到期年限一年以上的合同资产增加，并分类至其他非流动资产列报。
7. 长期股权投资变动幅度为-56.18%,原因:报告期收到联营企业共青城银汐投资管理合伙企业（有限合伙）分红款。
8. 其他流动资产变动幅度为622.52%,原因:报告期预付净额法业务的采购款增加。
9. 其他应收款变动幅度为370.34%,原因:报告期净额法业务应收款项增加。
10. 递延所得税资产变动幅度为81.23%,原因:报告期计提资产减值准备及可弥补亏损增加。
11. 其他非流动资产变动幅度为263.12%,原因:报告期到期年限一年以上的合同资产增加。
12. 应付票据变动幅度为158.11%,原因:报告期部分采购合同使用信用证结算。
13. 一年内到期的非流动负债变动幅度为119.95%,原因:报告期一年内到期的租赁负债增加。
14. 其他流动负债变动幅度为-80.36%,原因:报告期待转销项税减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.56%，资本回报率不强。去年的净利率为1.73%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市9年以来，累计融资总额5.82亿元，累计分红总额1.65亿元，分红融资比为0.28。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为69.77%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为11.43%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1144.34%）

持有先进数通最多的基金为银华中证2000增强策略ETF，目前规模为0.61亿元，最新净值1.1377（4月15日），较上一交易日上涨0.0%，近一年上涨25.52%。该基金现任基金经理为张凯 张亦驰。

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