桂林旅游（000978）2024年业绩大幅下滑，现金流与债务压力凸显

近期桂林旅游（000978）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

桂林旅游（000978）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为4.32亿元，同比下降7.58%。归母净利润为-2.04亿元，同比下降1830.7%。扣非净利润为-2.0亿元，同比下降2625.31%。第四季度营业总收入为8956.36万元，同比下降10.93%，归母净利润为-2.11亿元，同比下降893.15%。

主要财务指标

• 毛利率：27.5%，同比减少8.17%。
• 净利率：-47.2%，同比减少16209.35%。
• 三费占营收比：35.05%，同比增长2.06%。
• 每股净资产：2.29元，同比减少16.02%。
• 每股经营性现金流：0.18元，同比减少29.41%。
• 每股收益：-0.44元，同比减少1833.33%。

现金流与债务状况

公司经营活动产生的现金流量净额为8537.77万元，同比下降29.41%。货币资金为4786.5万元，同比减少21.85%。有息负债为8.23亿元，同比减少1.94%。流动比率仅为0.48，表明公司短期债务压力较大。

主营业务构成

• 景区旅游：收入2.09亿元，占总收入的48.35%，毛利率为38.96%。
• 漓江游船客运：收入1.28亿元，占总收入的29.64%，毛利率为23.12%。
• 漓江大瀑布饭店：收入7238.86万元，占总收入的16.77%，毛利率为20.03%。
• 客运服务：收入1886.43万元，占总收入的4.37%，毛利率为-12.95%。
• 物业租赁服务：收入375.42万元，占总收入的0.87%，毛利率为-113.19%。

发展回顾与未来展望

2024年，公司接待游客568.34万人次，同比下降8.12%。主要原因是区域市场竞争加剧、桂林特大洪水、投资收益减少、计提信用减值损失和资产减值损失。尽管如此，公司作为桂林旅游业的龙头企业，拥有核心旅游资源的经营权，并计划通过发展康养休闲旅居、教育研学、AI文旅等产业，提升公司市值。

风险提示

公司面临的主要风险包括不可抗力风险、行业竞争风险、经营管理风险、价格风险、税收政策变化风险和商誉减值风险。公司应构建预警系统、优化资产结构、加强市场营销，以应对这些风险。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。