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聚灿光电(300708)2024年中报简析:营收净利润同比双双增长,盈利能力上升

来源:证星财报简析

2024-08-01 06:06:49

据证券之星公开数据整理,近期聚灿光电(300708)发布2024年中报。根据财报显示,本报告期中聚灿光电营收净利润同比双双增长,盈利能力上升。截至本报告期末,公司营业总收入13.34亿元,同比上升11.24%,归母净利润1.13亿元,同比上升351.03%。按单季度数据看,第二季度营业总收入7.33亿元,同比上升11.81%,第二季度归母净利润6497.8万元,同比上升98.92%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率14.6%,同比增47.09%,净利率8.48%,同比增305.46%,销售费用、管理费用、财务费用总计74.69万元,三费占营收比0.06%,同比减96.16%,每股净资产3.89元,同比增27.23%,每股经营性现金流0.36元,同比增18.4%,每股收益0.17元,同比增240.0%。具体财务指标见下表:

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财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 货币资金变动幅度为-19.8%,原因:本期回购股份及分红增加。
  2. 财务费用变动幅度为-118.3%,原因:本期利息收入增加。
  3. 所得税费用变动幅度为245.39%,原因:本期利润总额增加。
  4. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为44.92%,原因:本期销售回款增加。
  5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为104.81%,原因:本期赎回部分理财产品。
  6. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-30357.51%,原因:本期回购股份及分红增加。
  7. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-362.95%,原因:本期回购股份。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面,公司报告期内合同负债规模环比增幅达638.01%,未完成订单增加,可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面,公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流比利润高太多,通常是好事,建议确认原因。

经营开支方面,公司资本开支相较营业成本较大,建议重点关注资本开支项目是否合理,以及资本利润的流动性问题。公司研发费用相较利润规模较大,可能比较依赖研发,重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位较低,勉强维持周转经营,营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看成长不是很稳定,扣非净利润常年负增长。盈利能力常年较弱,历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过高速增长。利润近5年来有过高速增长,近年来开始超高速增长。其最新盈利预测显示,利润增速会有所减缓。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达561.5%)

分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在1.87亿元,每股收益均值在0.28元。

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