辉煌科技（002296）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期辉煌科技（002296）发布2024年中报。根据财报显示，本报告期中辉煌科技营收净利润同比双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入3.33亿元，同比上升48.53%，归母净利润1.13亿元，同比上升85.4%。按单季度数据看，第二季度营业总收入1.26亿元，同比上升34.83%，第二季度归母净利润3168.33万元，同比下降14.1%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率57.58%，同比增24.51%，净利率33.94%，同比增24.58%，销售费用、管理费用、财务费用总计4960.14万元，三费占营收比14.89%，同比减46.32%，每股净资产5.47元，同比增12.93%，每股经营性现金流0.15元，同比减30.78%，每股收益0.29元，同比增85.14%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 营业收入变动幅度为48.53%,原因:报告期内完工项目增加。
2. 财务费用变动幅度为-93.5%,原因:报告期内利息收入增加。
3. 所得税费用变动幅度为71.44%,原因:报告期内递延所得税费用增加。
4. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-30.78%,原因:报告期内销售商品、提供劳务收到的现金减少。
5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为60.54%,原因:报告期内购买大额存单支付的现金减少。
6. 筹资活动产生的现金流量净额的变动原因:报告期内收到员工持股计划认购款及支付年度利润分配现金分红款。
7. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为638.37%,原因:报告期内投资活动产生的现金流量净额增加。
8. 其他收益变动幅度为102.12%,原因:报告期内增值税超税负返还收入增加。
9. 信用减值损失变动幅度为-124.52%,原因:报告期内应收款项增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司当前可能存在存货较高的风险存货高于利润，小心存货计提冲击利润。公司存货周转天数较慢，观察一下是否是行业原因。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面，注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。

经营开支方面，公司经营中用在研发上的成本一般。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过超高速增长，近年来开始中速增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为96.25%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达316.3%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在3.1亿元，每股收益均值在0.79元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：能否简单介绍下公司的产品情况？

答：公司主要产品分为监控产品线、运营管理产品线、信号基础设备产品线、综合运维信息化及运维装备产品线四大系列，适用于国家铁路、城市轨道交通、市域轨道交通等多个制式，可用于新建线路、既有线路升级改造、运营维保服务等不同领域。公司在获得产品和服务订单后，经过安装、现场调试、用户验收等环节后投入使用并确认收入，此过程周期一般为1年到3年左右不等。在国家铁路业务方面通过多年交付各类项目的积累，具有丰富的行业经验和专业知识，能够提供专业的解决方案和定制化的服务，在国铁行业内有着良好的口碑，其中铁路信号集中监测系统、铁路防灾安全监控系统、地震监测预警系统、电务安全生产指挥系统及接触网水冲洗车等多个产品在技术上、标准影响度及品牌推广上具有优势地位。在城市轨道交通方面，各类城轨产品应用于全国28个城市轨道交通集团的运营线路上，公司具备包括核心技术平台、项目交付管理、项目维护管理等全部核心能力，其中综合监控系统产品在河南区域内有较强优势；并于2023年初完成了一个西安地铁线路的综合监控系统集成项目的合同签订，提升了公司在全国城市轨道交通领域的市场影响力和竞争力，在轨道交通行业被广泛认可。

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