二季报点评：恒越内需驱动混合A基金季度涨幅-4.08%

证券之星消息，日前恒越内需驱动混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模2.14亿元，季度净值涨幅为-4.08%。

从业绩表现来看，恒越内需驱动混合A基金过去一年净值涨幅为-19.41%，在同类基金中排名2487/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-25.9%，成立以来的最大回撤为-47.81%。

从基金规模来看，恒越内需驱动混合A基金2024年二季度公布的基金规模为2.14亿元，较上一期规模2.3亿元变化了-1598.95万元，环比变化了-6.95%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.25%，无债券类资产，现金占净值比11.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.36%，第一大重仓股为青岛啤酒股份（00168），持仓占比为5.11%。

基金十大重仓股如下：

恒越内需驱动混合A现任基金经理为王晓明。其中在任基金经理王晓明已从业2年又313天，2023年1月10日正式接手管理恒越内需驱动混合A，任职期间累计回报为-25.3%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,国内政策定调积极但内需修复进度不及预期,制造业PMI重回荣枯线下方。地产投资继续拖累经济,地产新政虽然对商品房销售有一定提振,但全行业拿地和投资信心仍然低迷。财政发力存在滞后效应,二季度政府债加快发行但实物工作量尚未跟上,基建投资增速明显下滑。结构亮点主要在出口链和制造业,出口受益于海外补库需求叠加低基数效应,制造业投资受益于设备更新政策等,表现相对较好。海外核心矛盾仍是美联储降息路径,此外地缘政治风险愈发凸显。全球经济韧性仍在,通胀水平趋于下降但存在反复风险,不同经济体之间货币政策分化,欧央行为代表的部分发达经济体已开启降息,而美联储降息预期延后。美国大选临近,全球经济政治不确定性增加,全球资产价格波动加大。二季度,权益市场受宏观预期波动影响先扬后抑,万得全A指数单季下跌5%。分行业看,具备一定防御属性的银行、电力及公用事业、交运、煤炭等板块取得正收益,而大消费板块整体表现较弱,万得大消费指数单季下跌4.8%。操作上,本基金保持以“消费+医药”作为核心底仓品种,适度增加了港股仓位配置,整体持仓板块变动不大。展望后市,尽管市场对于内需修复预期悲观,但部分优质个股的估值已经接近历史底部区域,存在估值修复机会。本基金将继续深耕消费和医药板块,努力寻找基本面向上、估值性价比高、可能带来超额收益的标的进行配置。

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