开润股份：开源证券研究所、长城财富资管等多家机构于2月1日调研我司

证券之星消息，2024年2月2日开润股份（300577）发布公告称开源证券研究所吕明 张霜凝、长城财富资管胡纪元、新华资产李大伟、工银国际控股有限公司吴亚雯、杭州长谋投资管理有限公司李谦、杭州弈宸私募基金管理有限公司张秀峰、深圳市明达资产管理有限公司黄俊杰、鸿运私募基金管理(海南)有限公司张弼臣、汇百川基金管理有限公司王锦海、沣京资本管理(北京)有限公司汤晨晨、青岛普华投资管理中心雷云蕾、无锡市创新投资集团有限公司杨敏行、留仁资产刘军港、上海牛乎资产管理有限公司赵欣、深圳中天汇富基金管理有限公司许高飞、佳润实业林昱明、华西证券唐爽爽、复通私募投资基金余音、杭州致道投资有限公司刘福杰、上汽颀臻(上海)资产管理有限公司钟功焕、上海天猊投资曹国军、上海杭贵投资管理有限公司饶欣莹、民生加银基金管理有限公司汤思懿、锐天投资邓晨、深圳茂源财富管理有限公司钟华、中欧瑞博杨舸、海通证券股份有限公司黄晓明、国信证券自营闵晓平、国信纺服丁诗洁 刘佳琪、国金证券杨欣、中信证券郑逸坤、中泰证券吴思涵、德邦证券李施璇、永赢基金管理有限公司陆凯琳、东北证券刘家薇、兴业证券赵树理 韩欣、申万宏源证券李璇、长江纺服柯睿、中银基金王寒、景顺长城基金李南西、嘉实基金张浩嵩、东海基金胡德军、平安银行股份有限公司刘颖飞于2024年2月1日调研我司。

具体内容如下：

问：公司 2023 年业绩同比大幅增长的主要原因是什么？

答：一方面代工制造端海外布局优势放大，持续巩固与优质客户的合作，不断优化客户结构及订单结构，毛利率水平及供应链端生产效率得到有效提升；另一方面，品牌经营端大幅扭亏为盈，抓住国内出行消费市场暖的发展机会，基于用户消费趋势洞察、新品上新、渠道精细化运营，强化品牌定位，注重运营成效，共同助力公司经营业绩和盈利能力显著提升。

问：公司在代工制造端的主要竞争优势是什么？

答：公司制造端的需求与供应均主要来自全球，不受单一国家区域限制，聚焦箱包及服装品类，锚定“大客户”战略，与耐克、阿迪达斯、迪卡侬、VF 集团、彪马、优衣库等全球知名运动休闲品牌保持良好合作，依托印尼、中国、印度的差异化全球产能布局不断提升新老客户订单份额。同时，通过数字化提升及精益管理，加强供应链成本竞争优势，持续巩固并提升行业竞争优势。

问：公司目前的产能分布情况如何，未来有什么新建产能的计划？

答：目前公司产能分布于印尼、中国、印度，境外产能占比约 70%，其中印尼产能占大多数。未来，公司将按需进一步将新建产能投放在具有劳动力成本优势、进出口关税优势的国家和地区。

问：2023 年国内出行消费趋势显著恢复，公司在品牌端的主要举措是什么，2024 年品牌经营端有何发展方向？

答：2023 年，基于国内出行消费和各地文旅发展的蓬勃态势，公司品牌经营端聚焦出行拉杆箱及背包品类，快速推出新品、对老品进行产品功能迭代，依托品牌力及产品力快速抢占市场份额。同时，在销售运营端依托淘系、京东、抖音、拼多多等渠道，形成差异化产品矩阵和有针对性的各渠道运营模式，针对不同渠道特点匹配合适的策略打法，抓运营成效，自有品牌扭亏为盈，经营业绩显著提升。2024 年，公司将进一步延续上述经验及优势，并将 90 分打造为全球品牌，依托优秀强悍的 2C 海外团队，积极开拓海外线上及线下分销渠道，保证品牌端高质量运营。

开润股份（300577）主营业务：休闲包袋、旅行箱、商务包袋、服饰及相关配件等产品的研发、设计、生产和销售。

开润股份2023年三季报显示，公司主营收入22.83亿元，同比上升5.72%；归母净利润1.21亿元，同比上升73.5%；扣非净利润1.38亿元，同比上升188.6%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入7.26亿元，同比下降13.65%；单季度归母净利润4596.72万元，同比上升128.21%；单季度扣非净利润5227.72万元，同比上升79.87%；负债率47.05%，投资收益-2960.48万元，财务费用1527.75万元，毛利率22.78%。

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级2家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为20.27。

以下是详细的盈利预测信息：

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