怡合达：11月28日接受机构调研，AIA INTERNATIONAL、GOLDSTREAM CAPITAL MANAGEMENT LTD等多家机构参与

来源：证星公司调研

2023-12-08 21:54:52

证券之星消息，2023年12月8日怡合达（301029）发布公告称公司于2023年11月28日接受机构调研，AIA INTERNATIONAL、GOLDSTREAM CAPITAL MANAGEMENT LTD、INVESCO、MACKENZIE INVESTMENTS、MANULIFE IM、MORGAN STANLEY IM、OBERWEIS AM、OX CAPITAL、PING AN OF CHINA AM、Point72、POLYMER、AIIM、PRINCIPAL GI、RAYS CAPITAL PARTNERS、Seiga Asset Management、Sequoia China Equity Partners Hong Kong Ltd、TAIKANG ASSET MANAGEMENT、TD ASSET MANAGEMENT、国海证券、凯丰投资、摩根士丹利华鑫、南方基金、ALLIANZ GLOBAL INVESTORS、鹏华基金、平安养老、前海进化论、前海联合基金、融通基金、上海禅龙、上海富邻、上海景熙资产管理有限公司、上海慎知合伙企业、上海自然拾贝管理合伙企业、ARIOSE CAPITAL、深圳国源信达资本管理有限公司、深圳前海海雅金融控股、深圳前海亿阳投资管理有限公司、生命保险、石智(泉州)、时间投资、太平洋证券股份有限公司、天风国际证券、先锋基金、易方达基金、ARTISAN PARTNERS、招商证券、TF INTERNATIONAL SECURITIES GROUP LIMITED、XINGTAI CAPITAL MANAGEMENT、广州由榕管理咨询、安信基金、宝盈基金、富荣基金、广发证券、中欧瑞博、中睿合银、ASPEX MANAGEMENT、中硕资本、中泰证券自营分公司、中天国富证券有限公司、中信建投、CHINA UNIVERSAL ASSET MANAGEMENT、CLOUDALPHA CM、FRANKLIN TEMPLETON IM参与。

具体内容如下：

问：公司下游 3C 手机行业近期情况及变动原因？

答：2023年 1-9月，3C手机行业销售占比约 20%，同比增长约 5%，今年单三季度 3C手机行业呈现两位数的同比增长，有企稳升的趋势。一方面是早期主机厂在海外东南亚等地布局带来的订单拉动。虽然主机厂的组装目前较大部分仍在国内进行，但产业链正逐步向东南亚、印度地区等转移，上游设备商企业亦跟随主机厂的全球生产策略往越南等东南亚国家迁移产能。另一方面是相关新技术渗透带来的设备需求增量。譬如随着铰链、柔性屏等相关技术日渐完善，折叠屏手机从高价位往中低价位持续渗透，消费者对于折叠屏手机的接受程度越来越高，目前中国折叠屏手机渗透率约为 2%，仍有较大提升空间。

问：公司对于国内出口设备的参与度？

答：公司以前涉及出口订单不多，因为客户考虑的因素是能否迅速就地找到适配的零件。随着新能源锂电、3C手机等中国优势产业外溢，海外产能重构，包括东南亚、南美在内的新区域，正经历一个产业升级的发展时期，升级扩产对新增设备、对零部件的市场需求规模非常大，未来发展前景广阔。所以，公司在海外的布局是非常有必要的。结合海外客户供应链安全等因素的考虑，对于现地化供应要求比较高，公司在东南亚地区，主要拟通过当地代理商+备库的形式开展；在越南等增长较快的市场，拟以自建子公司或办事处+自建仓库的模式开展。

问：公司目前 SKU 数量的变化情况？

答：公司的 SKU数量逐年都在增长，SKU的数量增长是在客户 BOM表占比提升的表现。截至今年三季度，公司累计上型的 SKU数量已经超过 160多万个，今年前三季度实际销售的 SKU数量有 35万多个。2021年，公司常备 SKU数量为 17.85 万个，2022年为18.88万个，2023年三季度为 18.67万个，该指标的变动较小，体现了公司对于客户需求的把握较精准、备库较精确。

问：介绍一下公司的研发部门及相关研发投入。

答：公司设有研发中心，进行产品设计、技术研发、技术管理、研发项目管理和知识产权管理等，通过建立高效完善的研发管理及产品技术科学机制，为公司产品及其他关联部门赋能。公司 2023年 1-9月研发费用为 9,599.81万元，较 2022 年同期的 6,777.08万元，增长了 41.65%。截至 2023 年 6 月 30日，公司及子公司共取得专利 608项，其中发明专利 4项、实用新型专利 495项、外观设计专利 109项。

问：公司的人才建设战略是怎么样的？

答：一方面，公司强化招才、育才、用才、留才并重的机制。建立招聘渠道统一、入职竞争公平、评价科学客观的人才建设机制；基于组织设岗位以及岗位价值最大化程度，追求人岗匹配，建立规章制度，以进一步夯实人才队伍；加大行业专才及优秀人才的引入和储备，对现有不合适人员进行淘汰。另一方面，公司保持人才薪酬竞争力。坚持对人才实行长周期慢反馈的激励机制，薪酬实行“基本工资+年度考核绩效奖金+股权激励”制度，加大固定收入和浮动收入比例，以充分调动人才的积极性和创造性。

问：请展开说说公司的信息化建设如何赋能业务？

答：公司信息化系统建设覆盖采购、生产、仓储、销售各个业务环节。其中①在采购环节，公司引入 SCM供应链管理系统，供应商可以登录平台实现接收/确认订单、交期复、送货预约、对账管理等操作。②在生产环节，公司引入 MES生产执行系统部分模块，包括机床数据采集系统、生产管理扫描条码系统、生产电子看板系统和自动化机外编程系统，准确跟踪物料在工厂内的移动状态及订单的执行情况。③在仓储环节，公司自主开发 WMS智能仓储系统，通过物料条码管理、分区管理和分拣亮灯系统，实时跟踪和查找物料流向；通过快递管理，公司可实现电子面单快速打印、明细精确查询、签记录、对账等功能。④在销售环节，公司建立了 BI数据分析系统，通过对选型、询价、订单、交期等客户需求特征进行分析，针对性的开发产品品类、确定产品供应方案和供应资源。此外，公司通过连接协议，已部分实现 ERP信息系统与上游供应商、下游客户的系统对接，逐步将 ERP信息系统向集采购、审批、物流、结算于一体的集成系统方向发展。公司通过对关键数据的采集、处理和分析，确保从订单、生产、采购到交付的全环节信息化管理，提高订单响应速度，缩短交付周期。

问：请公司如何进行供应商管理的？

答：公司对供应商开发有一套严格的供应商开发流程。从试制开始，到成为合格供应商，需要通过公司一系列的认证。包括对供应商资质、信誉、质量管理体系、生产能力和交货能力等方面进行综合评估，筛选出符合公司要求的合格供应商，建立合作关系。与此同时建立供应商绩效评估体系，定期对供应商进行评估，包括交货准时率、质量合格率、客诉处理能力等指标。通过监督和评估，及时发现供应商的问题并采取相应措施。也会建立多个供应商合作关系，减少对单一供应商的依赖，确保供应链的弹性和稳定性。

怡合达（301029）主营业务：自动化零部件研发、生产和销售,以“系统性降低自动化设备的使用成本,推动自动化行业的技术进步”为企业使命,积极致力于FA工厂自动化零部件一站式供应。

怡合达2023年三季报显示，公司主营收入22.04亿元，同比上升20.2%；归母净利润4.52亿元，同比上升8.21%；扣非净利润4.5亿元，同比上升11.56%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入6.76亿元，同比上升1.03%；单季度归母净利润1.05亿元，同比下降34.07%；单季度扣非净利润1.05亿元，同比下降34.03%；负债率17.24%，财务费用-430.34万元，毛利率39.36%。

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级6家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为44.17。

以下是详细的盈利预测信息：