中密控股：中邮证券投资者于11月28日调研我司

证券之星消息，2023年11月28日中密控股（300470）发布公告称中邮证券刘卓于2023年11月28日调研我司。

具体内容如下：

问：请中密的主要产品，国内市场容量每年平均是多少亿？公司占比是多少？

答：公司产品主要是中高端机械密封，国内中高端机械密封市场有约 60 亿~70 亿的存量业务市场容量，公司在国内中高端机械密封存量市场的占有率约 8%。增量业务的市场容量受宏观政策的影响比较大，存在不确定性，公司近几年在新项目上市占率很高，特别是在石油化工领域。

问：公司最初的成长空间是什么？

答：在公司起步阶段，国内机械密封市场是被外资牢牢占据的，当时公司的成长空间首先是价格空间，国际品牌的产品价格高昂，不仅激励了公司员工铆足劲儿拓展市场，并且给公司留下了可观的获利空间。第二是服务空间，由于机械密封是一种非常复杂、涉及学科较多的产品，客户难以依靠自身解决在密封产品方面遇到的问题与困难，因此客户对密封产品的服务需求较多，但国际品牌往往难以满足客户的服务需求，公司则一直非常注重服务工作，为用户解决了诸多现场问题，并多次为用户解燃眉之急，有不少应用业绩订单就是靠公司优秀的服务能力与服务水平得到的。

问：公司怎么看待石化领域的资本投资？

答：根据公司对市场的感受来看，国内石油化工领域的投资目前进入了比较平稳发展的时期，大型项目不再像前些年那么普遍，更多的是关键、补短板、具有战略意义的项目。这主要是因为国内石油化工领域前端产能比较饱和，建设高峰期基本已过，去年新上的项目中炼油项目相对较少，乙烯等化工项目较多。但是我国在乙烯为龙头的化工领域和后端精细化工领域依然落后于发达国家,未来发展潜力很大。另外，炼油装置中仍有大量的老旧产能，未来依然有先进产能代替老旧产能的需求。

问：目前国际业务在手订单中，增量业务的占比大概有多少？

答：目前国际业务的在手订单以增量为主，增量占比能达到 85%左右。对公司而言，增量业务占比高是公司未来存量业务增长的有力保证，也意味着公司的国际业务处于快速发展期。

中密控股（300470）主营业务：各类机械密封及其辅助(控制)系统的设计、研发、制造和销售,并为客户提供技术咨询、技术培训、现场安装、维修等全方位服务。

中密控股2023年三季报显示，公司主营收入9.89亿元，同比上升9.28%；归母净利润2.48亿元，同比上升3.9%；扣非净利润2.23亿元，同比上升1.07%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入3.76亿元，同比上升13.33%；单季度归母净利润8709.5万元，同比下降1.25%；单季度扣非净利润8041.39万元，同比下降1.48%；负债率18.92%，投资收益1488.67万元，财务费用-137.74万元，毛利率50.22%。

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级7家；过去90天内机构目标均价为46.67。

以下是详细的盈利预测信息：

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