邦彦技术：华西基金、中银资管等多家机构于11月15日调研我司

来源：证星公司调研

2023-11-16 17:11:03

证券之星消息，2023年11月16日邦彦技术（688132）发布公告称华西基金陆洲、中银资管周喆于2023年11月15日调研我司。

具体内容如下：

问：您好，请公司计资产减值原因是什么？对公司当前业绩和未来业绩的影响是什么？

答：公司客户主要为军队或服务于军队的大型国有科研院所、其他政府机构等单位。受国防军队预算管理体制的影响，公司的军队客户或服务于军队的科研院所或总体单位等客户的结算周期较长，导致公司报告期各期末应收账款余额较高、款周期较长、周转率较低、计提的坏账准备增加。公司应收账款增速高于营业收入，或者由于外部行业环境及客户情况发生变化，导致余额进一步增加、逾期未能按计划款、账龄延长或不能全额款等不利情况出现，会导致公司计提的坏账准备或坏账损失过大，对公司利润造成不利影响。

问：您好，请公司研发相关的情况如何？

答：公司拥有高效、成熟的研发体系，采用IPD创新管理模式，以客户需求为导向，深入一线了解客户需求。以产品市场部为龙头，公司拥有专职的架构师和产品经理，成立产品战略规划专项团队，综合分析客户需求、行业动态、技术演进、竞争对手、产品现状等信息环境，进行客户需求的创新和创造，通过顶层系统设计形成信息通信完整的产品体系。成熟的研发体系，截至2023年6月30日，公司研发人员共187人，占总人数的42.6%。报告期内，公司的研发投入为4035.97万元，占营业收入比例为33.40%，持续的高研发投入使公司形成了76项发明专利（含4项国防专利）。此外，公司承担了多项军队或总体单位等军工单位委托7研制的科研项目，包括已定型产品37款和正在进行的27个研制项目，保障了公司技术的前沿性。

问：您好，请公司各业绩板块情况如何？

答：公司三大业务板块已形成相互促进协同发展态势，在军工通信领域中，为少数的同时拥有三大业务板块的民营企业。公司三大业务板块同属军工通信领域，融合通信和舰船通信业务主要提供信息传输通道和通信业务应用服务，信息安全业务则是对信息传输和业务应用的安全提供防护和保证，三大业务板块为通信系统的有机整体。融合通信与舰船通信业务的差异主要在于，舰船通信属于行业通信设备领域，它聚焦于船用通信网络产品的需求，在业务功能和产品环境适应性上有着自身细分应用领域的特殊性；融合通信则属于相对通用的通信设备领域，它广泛覆盖包括通信枢纽、通信节点、车船、携行、固定和移动等各类场景。

问：您好，公司募集资金管理情况如何？

答：公司在保证不影响公司募集资金投资计划正常进行以及确保募集资金安全的前提下，使用最高不超过人民币6亿元(含本数)的暂时闲置募集资金和最高不超过人民币3亿元(含本数)的闲置自有资金进行现金管理，可用于购买安全性高、流动性好的投资产品(包括但不限于结构性存款、协议存款、通知存款、定期存款、大额存单等)，资金可以循环滚动使用。

问：您好，您能否介绍下融合通信产品的市场竞争情况。

答：融合通信产品在推广应用过程中需整合传统信息化产品，该类传统产品具有类型较多、已投入使用时间较长、在不同应用场景需求差异较大等特点，导致目前该领域已有参与者及潜在参与者较多、集中度较低、竞争环境较为复杂。

问：请多主机安全服务平台有哪些特点和应用？

答：多主机安全服务平台主要用于保护内部专用网络的信息安全，具有身份认证、数字签名、完整性保护、访问控制、安全审计、防篡改、防攻击等多种安全防护措施，可实现网络安全接入、数据安全隔离、大规模数据专用处理功能。平台采用国产化高性能处理器加专用安全处理芯片的架构，处理器完成系统的控制平面和数据平面的调度，专用安全处理芯片则主要实现了数据访问的加速与专用安全服务。目前，该系列产品主要应用于国家各类专用网络信息系统。

问：公司的业务发展的情况以及未来有什么新的规划，来振股东信心？

答：一方面，由于公司的盈利模式主要是承接客户委托的型号研制任务，通过型研项目的定型后的批量列装交付，实现公司的营业收入和利润。公司三大业务板块的产品和服务覆盖全军各军兵种的信息通信及信息安全的应用场景，且在手的型号研制项目近几年内都会陆续完成定型并走向列装批量交付阶段，所以公司未来几年内的经营情况还会是在一个相对快速的增长通道。

另一方面，信息化建设又是当前军队建设的重点方向，宏观上对公司的军工业务会形成一定的助推作用。

第三方面，公司依托军工行业积累的产品和国产自主可控、信息安全等技术，瞄准电力行业国产化替代趋势，积极拓展电力行业专网市场，力争形成军工板块之外的第二个板块，实现军民两方面协同发展。

问：近段时间中央会议强调要打造中国特色估值体系，请公司认为当前市值符合实际内在价值吗？

答：影响股价的因素有诸多方面，公司目前经营稳健，订单充足。对于当前的股价不是很理想的现状，公司管理层会一如既往地保持战略定力，瞄准目标，保持持续稳健经营，狠抓产品质量，采取降本增效减费等诸多措施，尽快使业绩提高，进而提振股价，提高市值。公司会加大研发创新及销售的力度，提高公司的管理水平，整合公司产品、技术、销售、文化等方面，发挥协同效应，创造超出客户期待的价值，馈广大投资者。

邦彦技术（688132）主营业务：主要从事信息通信和信息安全设备的研发、制造、销售和服务,核心业务包括融合通信、舰船通信和信息安全三大板块。

邦彦技术2023年三季报显示，公司主营收入1.63亿元，同比下降10.81%；归母净利润1613.49万元，同比上升174.8%；扣非净利润-2871.97万元，同比上升26.24%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入4247.07万元，同比下降21.02%；单季度归母净利润-2.88万元，同比上升99.83%；单季度扣非净利润-2471.97万元，同比下降39.46%；负债率17.24%，投资收益155.94万元，财务费用-167.14万元，毛利率63.99%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

以下是详细的盈利预测信息：