广和通：中信建投证券、东方国际(集团)等多家机构于12月27日调研我司

2022年12月29日广和通（300638）发布公告称中信建投证券孟东晖 黄日浩 刘永旭、东方国际(集团)章斌、东方嘉富资产周辉、富敦投资管理(上海)刘宏、富国基金王佳晨、国融基金冯耀东、国新投资张济、海通证券资产童胜、华泰证券(上海)资产谢龙、南银理财宋彬、农银理财李立、Dymon Asia Capital (HK)Derrick、仁桥(北京)资产张鸿运、厦门金恒宇投资张小嘎 夏雪冰、上海歌斐资产许家逸、上海和谐汇一资产周园园、上海恒穗资产骆华森、上海慧琛私募基金黄盼盼、韶夏投资周然、申万宏源证券杨子霄 邓湘伟、深圳菁英时代基金李梦玉 吴小红、慎知资产邓思浩、Green Court Capital柯伟、施罗德投资(香港)宋敬祎、泰康养老保险钟云芸、兴合基金侯吉冉、易米基金孙会东、中荷人寿保险佘玲凤、中英人寿保险朱睿、中邮证券陈昭旭、Willing Capital侯纪宁、百年保险资产许娟娟、北京合创友量私募基金王艺璇、初创私募张璇、大家资产张欣露、德邦证券江杨磊于2022年12月27日调研我司。

具体内容如下：

问：公司概况及未来展望

答：公司今年前三个季度实现30%以上的收入增长，全年收入预计能维持年初制定的增长预期。海外PC业务受消费电子需求影响有一定的下滑，结构上对毛利也有一定影响，明年PC业务预计能恢复到正常的水平。车载、网关今年增长明显，都是大客户中标机制，按定点的项目和客户来看明年的增长也比较可观。传统的支付行业受疫情管控及消费需求影响，相较去年略有下滑，明年预计能有所恢复。其他的泛IOT业务整体占比不大，今年受到疫情和行业的影响，随着经济陆续恢复，希望明年能有改善。

问：广通远驰明年车载业务的增长预期如何？

答：广通远驰主要供国内自主品牌车企，产品形态以智能模组为主，根据已定点的客户和项目来看，明年预计有比较大的增长。

问：锐凌上个月完成并表，请介绍一下最新的经营情况和未来的经营预期。

答：锐凌无线的海外车载业务，今年上半年因为俄乌战争的影响收入略有下滑，下半年提拉来，全年发展符合预期。同时，今年经过供应链降本和下游价格传导等措施，锐凌无线的毛利改善明显。未来公司会加强广通远驰和锐凌无线在供应链、研发及业务上的协同发展，进一步降低成本、提升效率。

锐凌无线在前次交割完成后对原Sierra Wireless的车载业务承接、整合、过度都非常顺利，明年主要靠原有的4G项目及新4G项目出货，目前已有数个重大5G项目的追踪及中标，5G产品大规模出货时间在2025年，预计2025年会有比较大的增长。

问：展望明年锐凌无线有怎样的供应链规划和人员规划？

答：在供应链端，会加强与总部的供应链整合，继续挖掘降本空间。人员规划也会根据业务布局来进一步完善，会侧重在研发和销售端，地域来讲也会往日韩车、美系车去增加人员配置。

问：请介绍一下公司无线网关业务及市场空间？

答：公司无线网关业务以海外市场为主，主要是5G产品出货。公司从去年开始大批量出货，按定点的项目来看我们占比提升比较快。目前正值海外家庭网关市场由4G向5G切换，未来预计还有较大增长。

问：公司新产品、新业务的布局情况如何？

答：主要围绕蜂窝模组的主业做一些拓展， 产品形态上的SOC模组，新 业务的ODM子公司、物联网服务子公司等。拿ODM业务来讲，整体项目比较多，今年以开发为主，NRE收入占比较高，明年预计能取得比较好的增长。公司的新业务布局整体围绕产业链根据客户需求继续做中下游的拓展。

广和通（300638）主营业务：物联网与移动互联网无线通信技术和应用的推广及其解决方案

广和通2022三季报显示，公司主营收入37.2亿元，同比上升30.38%；归母净利润2.86亿元，同比下降11.6%；扣非净利润2.7亿元，同比下降8.88%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入13.03亿元，同比上升26.27%；单季度归母净利润8190.99万元，同比下降32.04%；单季度扣非净利润7385.19万元，同比下降37.82%；负债率57.23%，投资收益3275.97万元，财务费用3445.83万元，毛利率20.82%。

该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级16家，增持评级1家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为23.25。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入870.46万，融资余额增加；融券净流出638.08万，融券余额减少。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，广和通（300638）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性优秀。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。