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万孚生物:11月23日接受机构调研,国金证券股份有限公司、太平洋证券股份有限公司等多家机构参与

来源:证星公司调研

2022-11-25 17:53:24

2022年11月25日万孚生物(300482)发布公告称公司于2022年11月23日接受机构调研,国金证券股份有限公司、太平洋证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、中国银河证券股份有限公司、方正证券股份有限公司、华创证券有限责任公司参与。

具体内容如下:

问:行业集采对万孚的影响如何?

答:集采的本质来讲就是产业的聚集。对于企业来讲,理解三明医改的核心至关重要。三明医改改变了我们原来单个跑医院的销售方式,转变为通过多省联盟采购的形式,这样企业就要做出相应的改变。行业在这样的环境下,市场会向头部进行聚集,也会向细化发展,罕见病及小病种的诊断市场也会有机会,创新和高质量发展就会成为企业的核心竞争力,公司也会进一步的去夯实公司的创新能力以及质量管理来进一步发展未来市场。


问:传染病、慢病、优生优育、毒品检测这些常规业务未来发展会如何?

答:常规业务虽然今年仍旧受到一些疫情的影响,但基本已经恢复到了 19年的水平还略有增长。具体情况是①国内集采对头部企业是利好,安徽集采过后,常规业务仍然有平稳的增长;②海外受国际大环境影响,供应链、运费以及部分发展中国家的财政状况不佳,公司出口难度略有增大,但万孚产品因为方便快捷、运输环境要求低的因素,海外市场仍旧维持稳健发展;③美子美国经济整体处于缓慢复苏状态,就业比较活跃,对药物滥用相关检测产品有利好的影响。在这三个领域公司也在推出新的产品,不会停止发展的脚步。


问:公司近年来重点布局的化学发光未来预期如何?

答:化学发光公司从出凝血相关检测项目切入市场,这只是我们的一个起点,公司现在在国内众多大型医院有比较大的产出,今年相对去年有大幅度增长,当然去年基数确实也比较低。公司以出凝血项目为代表,向其他项目进行延伸,相信化学发光会成为继荧光、胶体金之后公司第三个支柱性产品结构。


问:二十条之后公司的抗原预期如何?

答:大家确实比较关注二十条的变化,但疫情和医疗是要来分开来看。从宏观来看,历史上很多大流行病,例如流感也并不是完全消失,而是有了症状之后进行点对点的确诊和治疗。新冠目前全球都是用核酸和抗原结合来做诊断的,但是有些国家如泰国,就不在社会面进行防控,而是出现症状后或者抗原检测阳性后进行进一步处理。万孚的核酸检测平台优卡斯也在泰国的市场进行了较好的切入。香港疫情的防控政策也随着二十条的推出也做了相应的调整。国家的未来疫情防控也会越来越精准,所以疫情结束并不代表病毒消失,而是由防控工作转变为医防结合工作,最后归属于医疗市场。


问:公司海外规划布局如何?

答:公司已经海外耕耘 20年了。不同产品线公司会有不同国家、不同策略的侧重,公司也由 POCT 向 IVD 逐渐靠近,以产品线为主轴逐渐丰富产品序列,未来三五年公司会聚焦发展中国家。发展中国家医疗资源比较分散,我们就以产品为战略、区域为中心,带动区域内的重点国家进行发展,带动整体海外营销的节奏。


问:未来医疗新基建和千县工程对公司的影响如何?

答:千县工程是国家下沉医疗的重要举措。县级医院的发展对 IVD 行业是巨大的促进,未来县级医院会承担更大的诊断工作。大医院就承担更多疑难杂症。当然,县级医院还是由一些发展的难点,比如人工、先进技术的应用都会有点短缺。县级医院还有一些个性化的需求在,比如一对一讲解。千县工程目前是 IVD 行业中头部企业重要的阵地,目前我们有几个重要的产品线满足县级医院急、门诊、慢病检测的需求,部分重点区域也有了较好的收入。


问:公司在海内外市场经营多年,也积累了一些优势,现在因为新冠疫情的影响,部分友商也看中了海内外市场的机会,公司如何应对?

答:确实是部分友商因为新冠有了一些积累,都在做各种各样的布局,横向做多个平台布局,纵向布局材料和服务。从万孚来讲,仍旧会聚焦我们长期不变的战略,继续在重病、大病、慢病领域进行聚焦,市场是有累积效应和复利原则的。公司在国内市场持续积累,很多东西没有积累就没有持续,海外我们耕耘了 20年,对海外文化、客户根基了解颇深、与客户的信任度也十分稳固。海外市场怎么制定策略也很重要,是停留在外贸阶段、区域市场拓展阶段,还是本地化融合阶段、全球化阶段,这些都要去思考。停留在简单的贸易阶段简单,本土化、全球化是需要持续进行投入的,没有积累是跨不过去的。


万孚生物(300482)主营业务:专注于快速诊断试剂、快速检测仪器等POCT相关产品的研发、生产与销售.

万孚生物2022三季报显示,公司主营收入46.96亿元,同比上升87.32%;归母净利润12.4亿元,同比上升97.67%;扣非净利润11.79亿元,同比上升112.78%;其中2022年第三季度,公司单季度主营收入6.63亿元,同比上升1.83%;单季度归母净利润6197.56万元,同比下降13.4%;单季度扣非净利润4195.9万元,同比下降19.65%;负债率25.52%,投资收益3471.93万元,财务费用-2858.93万元,毛利率53.92%。

该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级6家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为52.72。

以下是详细的盈利预测信息:

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融资融券数据显示该股近3个月融资净流出991.99万,融资余额减少;融券净流入1.44亿,融券余额增加。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,万孚生物(300482)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好,营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标4星,好价格指标2.5星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

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2022-12-01

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