江波龙：11月4日召开业绩说明会，投资者参与

2022年11月8日江波龙（301308）发布公告称公司于2022年11月4日召开业绩说明会。

具体内容如下：

问：对于未来 2-3 年江波龙在信创市场的增长空间，和增长目标？

答：公司的存储器产品已经在部分客户的信创产品中实现批量出货，公司从更广义的层面理解信创产业，其中包括了行业类存储器应用。公司的企业级工规级高端存储器已经发布样品，客户送样正在进行当中；服务器内存条产品线也进入量产阶段，未来在信创领域也将有着较为广阔的应用空间，公司将随着国家信创政策的完善、落地，积极探索信创产业的发展空间。

问：未来 3-5 年，江波龙自身希望成为怎样的公司？ 公司整体市场份额希望做到多少？

答：公司战略定位为一家综合型的存储技术型品牌企业，整个半导体存储产业链下游应用场景丰富，市场需求广阔，公司对于可能或已经出现增长的细分市场一直保持高度关注，并积极开拓和布局，以提升现有的全球市场份额。

问：在实现目标的路径上，公司判断主要的比拼的竞争维度是什么，未来存储模组市场的竞争格局会如何演变，并且公司将投入什么战略资源？

答：公司一直很欢迎整个国内环境中有更多的行业内的企业与公司齐头并进，加上存储行业的细分领域非常广泛，公司与同行业的其他公司在各个细分领域均会有自己的优势。江波龙将坚持以客户为中心，持续投入研发资源，聚焦核心产品，并不断创新产品，持续丰富存储产品线、匹配多样化的应用场景，不断提升公司核心竞争力。

问：公司的未来成长路径，会参考哪一个现有的龙头企业？还是公司自有的发展路径？

答：在 To B市场方面，国际原厂的市场份额遥遥领先；在 To C市场方面，全球领先企业有如金士顿、西部数据（闪迪）。公司同时涉足了 To B的行业市场和 To C的消费市场，在一定程度上公司会向优秀的企业学习借鉴，致力于成为一家综合型的存储技术型品牌企业。

问：公司对上游主控芯片厂商的变动如何看待。

答：公司的产品线较为丰富，对应的产品线合作的主控厂商也不相同，公司与各大主控厂商具有良好深入的长期合作关系。主控厂商商业上的合理变化，并不会对公司的经营造成重大不利影响。

问：公司 SLC NAND Flash 自研芯片的进展情况？

答：公司自研 SLC NND Flash存储芯片产品中，除4Gbit 容量的产品处于样品验证阶段外，其他 3款容量的产品（512Mbit、1Gbit、2Gbit）均已实现量产出货，公司在中国大陆率先推出了 512 Mb SLC NND Flash 小容量存储芯片，可广泛用于 IoT市场，并在技术上可以替代 NOR Flash，未来具有良好的市场前景。公司的自研存储芯片业务与公司既有的产品线形成协同效应，增强了公司向客户提供一体化存储方案的能力。

问：（1）利润表中成本比重上升，具体什么成本上升？ （2）巨额减值准备是否说明老旧产品较多，新产品未形成销售主力？ （3）四季度销售及盈利预测？

答：（1）公司利润表中成本占收入比重上升，主要系收入金额的下降引起，公司的产品售价下降的幅度高过于成本下降的幅度，导致成本占收入的比例升高；（2）公司计提减值准备是严格按照会计准则执行，公司管理层对公司的存货关注度亦非常高，主要库存的库龄均在合理范围内；（3）公司未对四季度的销售和盈利进行预测。

问：人民币汇率今年波动较大，请对公司业绩是否有影响？

答：公司境外销售占比较高，人民币汇率波动对公司的业绩未产生重大不利影响。关于公司具体的财务数据，您可以进一步查阅公司披露的相关财务报告。

问：公司主营业务符合国家战略性新兴产业规划，请会有哪些政策上的利好？

答：我国政府大力支持集成电路产业发展，公司将积极研究相关政策并申请相关补贴。

江波龙（301308）主营业务：半导体存储应用产品的研发、设计与销售,主要从事Flash及DRAM存储器的研发、设计和销售

江波龙2022三季报显示，公司主营收入66.28亿元，同比下降13.69%；归母净利润2.09亿元，同比下降77.92%；扣非净利润2.09亿元，同比下降75.98%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入17.23亿元，同比下降27.49%；单季度归母净利润-1.61亿元，同比下降160.13%；单季度扣非净利润-1.64亿元，同比下降161.76%；负债率24.9%，投资收益17.5万元，财务费用2120.43万元，毛利率15.48%。

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为131.88。融资融券数据显示该股近3个月融资净流出2850.28万，融资余额减少；融券净流出3.04亿，融券余额减少。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，江波龙（301308）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性优秀。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率。该股好公司指标3.5星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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