石基信息：9月5日接受机构调研，包括知名机构景林资产的共32家机构参与

2022年9月7日石基信息（002153）发布公告称公司于2022年9月5日接受机构调研，GREENWOODS ASSET蒋彤、国泰君安证券于春梅、豪山资管蔡再雄、和谐汇一章溢漫、泓澄投资宋熙予、华安证券王奇珏 李雅鑫 傅晓烺 张旭光、华平投资曾友业、华泰资管郑金镇、汇丰前海证券张恒 刘逸然、景林资产徐伟、摩根士丹利林陈悦亚、Guotai Junan Finance (Hong Kong) LimitedHUBob、诺安基金左少逸、奇盛基金田祥光、睿远基金马川、三鑫资管冯强、善道投资张磊、尚诚资管杜新正、施罗德Cissy、西南证券邓文鑫 罗文萱、溪牛投资何欣、新华资管陈朝阳、HEL VED CAPITAL MANAGEMENT LIMITEDLiuOcean、兴证全球基金王炜波、招商基金杨成、中金公司卓德麟 车姝韵 冯达、Yuanhao Greater China FundZhangDaniel、淳厚基金陈基明、德邦证券江杨磊、富国基金高羽中、张光成、广发证券雷棠棣参与。

具体内容如下：

问：上半年来看，海外的业务的增速相较于国内的增速还是更高的，目前来看我们怎么去看待海外疫情复苏情况下，海外业 务的一个进展？包括目前来看上半年来看，海外这个增速更多是 哪款产品在整体一个贡献，不知道能不能对海外这块业务做一个 整体的展望？

答：公司海外的各个国际化产品构成了全新一代酒店整体解决 方案平台，并不是突出于某一个产品或功能，不太好去具体细分， 总体来说海外地区收入的增长体现了海外疫情管控逐步全面放 松下海外国际化业务收入的恢复性增长。

问：我们看到海外疫情在逐步放开的背景下，我们在新客户的拓展上目前采取是什么样的策略？

答：核心云产品的客户拓展总体原则没有变化，先树立行业标 杆，然后随着已签约酒店集团云产品的逐步上线，在继续努力签 约头部客户的同时开始去签约一些地区型酒店集团的代表，等到 更多的头部客户宣布使用我们的产品，标杆效应会使得后面一系 列跟随的酒店集团的签约比较顺畅。地区性上总体先亚太和欧 洲，最后是美国。

问：上半年这边餐饮信息系统还有支付系统的，收入同比来 看的话下降是比较多的，想请一下这个背后的原因是什么？然 后这个是不是就是属于短期的一些阶段性的影响？

答：主要受国内疫情的影响。社会餐饮这块首先体量占比较小， 主要是正品贵德，受国内疫情影响冲击会比较大，包括支付业务 也是一样，并且支付业务跟流量会有比较大的关系，所以短期受 疫情冲击还是比较明显的。

问：今年公司下半年会不会就是像去年那样再计一个大额 的商誉减值？

答：因为去年也是考虑到了疫情的影响，巨额商誉减值风险不 大，具体仍需以年底商誉减值测试的结果为准。

问请问您觉得酒店的 pms 系统和 CRS 系统是不是有融合 的趋势,如果有的话，那么公司未来会不会面临像那个 madeus 这样的 CRS 巨头的竞争，然后您觉得 PMS 和 CRS 哪部分更有 门槛？

像石基企业平台，它天然就是一个平台型的产品，为酒店集 团来设计的，所以它并不像老一代为单体酒店设计的 PMS 系统， 它本身也是具备 CRS 的功能，现阶段公司没有刻意在做 CRS。 目前公司在酒店信息管理系市场拥有核心优势，且 CRS 全球的 全球市场也有其他进入者，所以目前公司的计划还是先尽可能多 的签约和上线石基企业平台，把领先的技术优势转化为领先的市 场占有规模优势。

问：在海外加息的背景下，消费需求疲软，是不是会对国际 酒店数字化投入有比较大的影响？

答：我们的目标客户是行业领先的国际型酒店集团，对他们来说 成本并不是第一考量的要素，他们最重要的是要找到真正能符合 或超出需求的真正的下一代云的酒店信息系统。

问：跟您请教一下现在海外这一块的人员投入的情况。

答：我们现在海外团队超过千人，基本上不会再有像之前那样特 别大的增长，不排除一些局部区域可能根据需要增加一些人员。 海外团队主要还是技术和研发人员，销售人员会比较少。

问：想一下员工这一块，在管理海外员工时候，会不会存 在企业文化不一致的，然后我们作为一个国内的公司去管理 海外的员工，管理效率比较低的这种状况？

答：我们因为是最初就确定要做国际化，所以从 2015 年开始引 入了全国际化的管理团队，而且我们在海外设立了一系列的子公 司和办公室，在当地聘请员工，就是考虑到了国际化业务需要具 备国际化运营管理经验的团队来做，所以我们的国际化业务就是 用外国人来管理外国人。

石基信息主营业务：酒店、餐饮、零售、休闲娱乐等大消费行业提供一体化的信息系统解决方案和服务

石基信息2022中报显示，公司主营收入12.76亿元，同比下降8.21%；归母净利润3461.05万元，同比下降42.18%；扣非净利润370.23万元，同比下降93.4%；其中2022年第二季度，公司单季度主营收入7.03亿元，同比下降10.24%；单季度归母净利润390.88万元，同比下降79.02%；单季度扣非净利润50.43万元，同比下降97.16%；负债率13.06%，投资收益3281.26万元，财务费用-9595.7万元，毛利率45.39%。

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级9家；过去90天内机构目标均价为16.87。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1197.14万，融资余额减少；融券净流入1040.44万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，石基信息（002153）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1.5星，综合指标1星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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