易天股份：德邦基金、中信证券等10家机构于8月30日调研我司

2022年9月1日易天股份（300812）发布公告称德邦基金李薇依、中信证券卫珏 胡雪峰 魏哲拉、中泰证券张晨飞、振烨国际易刚、全江投资雷震林、鹏信评估罗辉、佰耀资本阙妞妞、安信基金曾博文、红荔湾基金庄海燕 李杨、羿拓榕杨资产朱弋光 刘亚平于2022年8月30日调研我司。

具体内容如下：

问：请目前面板行业需求情况如何？

答：尊敬的投资者，您好！近几年受新冠疫情以及国际总体经济形势等多方面影响，面板行业需求放缓。公司将依托现有的竞争优势，不断加强与原有客户的沟通，并加大市场开拓力度，拓展新的客户。同时，我们也将加大对 miniLED 巨量转移设备等新领域的探索，以进一步提升公司的竞争力。谢谢！

问：请公司目前细分行业主要竞争对手有哪些？公司竞争优势及市占率如何？

答：尊敬的投资者，您好！平板显示器件生产设备行业中，目前主要国际企业为日本高鸟株式会社、日本株式会社石山制作所、日本淀川化成株式会社和韩国 YTS CO.,LTD 等。主要国内企业为联得装备、智云股份、精测电子、正业科技等。

公司是为数不多可以提供整线后段模组设备的公司，依托于在先发优势、技术优势、经营模式、客户资源、市场服务等方面具有较强的竞争优势，在贴附类设备的市占率处于国内领先地位。谢谢！

问：请公司半导体微组装设备的进展情况如何？

答：尊敬的投资者，您好！公司子公司深圳市微组半导体设备有限公司（以下简称“微组半导体”）相关设备研发进展顺利，设备目前已完成第三代迭代，正在积极将最新产品推向市场。谢谢！

问：请介绍一下子公司微组半导体情况，业务、定位？公司持股 70%，其余 30%股权的情况？

答：尊敬的投资者，您好！微组半导体为公司控股子公司，公司持股70%，微组半导体管理层合计持股 30%。微组半导体产品定位为高精度、高效率的半导体封装设备。当前公司的业务分布主要分为两个版块（1）贴片相关 MicroLED（R）/MicroOLED（VR）模块贴片组装、传统芯片封装、探测医疗（CT）模块封装、部分军工器件贴片封装等。（2）返修相关MiniLED直显/背光返修及外观检测、点亮检测等 MiniLED 相关业务。谢谢！

问：请公司 2022 年 Q1-Q2 收入增加 26%、净利润减少 32%的原因是什么？

答：尊敬的投资者，您好！公司 2022 年上半年度（以下简称“报告期”）营业收入约 3.59 亿，同比增加 72.26%；净利润 0.37 亿元，同比减少 23.32%。（1）报告期内，公司营业收入同比增加的原因主要为，公司期末在手订单同比增加，销售规模增加；且新冠疫情影响较上年同期减弱，公司设备生产交付、安装调试等恢复常态，订单验收金额增加所致。（2）报告期内，公司净利润减少的主要原因为，公司毛利率降低及研发投入增加所致。毛利率下降的主要原因为，受新冠疫情局部反复、通货膨胀等错综复杂的国际环境影响，世界经济总体发展速度放缓，平板显示模组组装设备行业竞争加剧，导致公司达到验收标准且确认收入的部分订单毛利率下降。研发投入方面，2022 年上半年度公司研发投入 3,008.91 万元，2021 年上半年度研发投入2,043.98 万元，同比增长 47.21%。谢谢！

问：请公司半导体微组装设备涉及先进封装设备的产品有哪些？是否已出货？是否形成收入？收入占比多少金额？

答：尊敬的投资者，您好！公司子公司微组半导体涉及先进封装的产品，主要涉及到 R 领域的硅基 OLED 晶圆贴合、COF 器件键合等。部分设备已出货，并形成收入。微组半导体 2022 年上半年度营业收入 1,872.10 万元，占公司营业收入的 5.22%。谢谢！

问：请公司在 Mini led 固晶机上的布局如何？

答：尊敬的投资者，您好！2022 年上半年度，公司子公司深圳市易天半导体设备有限公司（以下简称“易天半导体”）自主研发的 Mini LED 巨量转移设备（含固晶机）已推向市场，并已得到客户的认可。后续易天半导体将持续加大相关设备的研发力度，在提升生产效率的同时兼容更多尺寸产品，进一步增强产品竞争力。谢谢！

问：请公司固晶机目前和哪些企业对接？正在对接的潜在的需求量多大？单价及利润率多少？

答：尊敬的投资者，您好！目前公司已和华星光电、群创、天马等较多客户进行业务与技术的对接。实际客户需求量依据设备的市场行情、客户战略规划等多方面因素共同决定。公司生产的 Mini LED 巨量转移设备（含固晶机），一般是按照客户需求定制化配套整线设备，具体整线价格因客户实际需求几百万到几千万不等。具体利润率情况，后续请关注公司披露的定期报告相关内容。谢谢！

问：请公司怎么看待针刺式、摆臂式固晶机？

答：尊敬的投资者，您好！公司子公司易天半导体自成立以来始终专注于平板显示器件生产设备的研发、生产与销售，经过我司研发的 Mini LED巨量转移设备通过针刺代替吸嘴的工艺，实现了小间距、小尺寸芯片产品（如pitch 400um，芯片 0204mil）的巨量转移工艺，该巨量转移工艺已实现单工位 UPH 60K pcs/H、精度±10um、良率 99.9999%的成效。传统摆臂固晶机虽然产品比较成熟，但其效率、精度、良率已无法满足客户对显示产品的生产需求，如，单固晶工位 UPH 较难突破 30K pcs/H，其精度约为±20um、良率约为 99.999%，且只适用于较大间距、大尺寸（如 pitch 700um、芯片0305mil以下）的转移工艺。谢谢！

问：请公司固晶机的订单情况如何？未来市占率目标或者预期怎样？

答：尊敬的投资者，您好！公司 Mini LED 巨量转移设备（含固晶机）方面，公司目前已获得客户订单。此外，公司也将积极保持和客户的良好沟通，争取获得更多客户的相关订单。我司的巨量转移技术处于行业前沿，产品已于今年上半年推向市场，并得到客户和市场的认可。明年公司将进一步加大研发和营销力度，提升产品竞争力，提高产品的市场占有率。谢谢！

问：请疫情对公司 Q1 和 Q2 的影响如何？

答：尊敬的投资者，您好！2022 年深圳及上海的疫情对公司Q1 和 Q2初期的交付造成了一定的压力，公司通过与供应商积极协调其他货源等方式降低疫情对公司的影响。谢谢！

问：请公司目前订单情况如何？产品确认收入周期多长？

答：尊敬的投资者，您好！截至 2022 年 6 月末公司在手订单充裕。公司产品确认收入周期因客户对验收期要求、设备特征、试生产产品生产安排、新工艺验证等不同，不同设备验收期差异较大，验收期通常为 1 个月至 18个月不等。谢谢！

易天股份主营业务：平板显示模组设备的研发、生产和销售

易天股份2022中报显示，公司主营收入3.59亿元，同比上升72.26%；归母净利润3684.41万元，同比下降23.32%；扣非净利润3611.63万元，同比下降11.72%；其中2022年第二季度，公司单季度主营收入2.19亿元，同比上升73.45%；单季度归母净利润2251.72万元，同比下降8.1%；单季度扣非净利润2190.48万元，同比上升8.26%；负债率44.27%，投资收益47.1万元，财务费用-240.41万元，毛利率29.98%。

该股最近90天内无机构评级。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，易天股份（300812）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力良好，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率。该股好公司指标3星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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