（以下内容从开源证券《北交所信息更新：2026Q1-Q3蛋鸡存栏同比去化，四川欧福投产顺利》研报附件原文摘录）
欧福蛋业(920371)
2026Q1-Q3，公司归母净利润亏损1094.99万元
公司发布2026年三季度报告，2026Q1-Q3，公司实现营收7.27亿元，同比增长7.86%；归母净利润为亏损1094.99万元；扣非归母净利润为亏损1140.26万元；2026Q1-Q3毛利率为10.74%，2025Q1-Q3毛利率水平为23.43%。考虑到Q3蛋价进一步上涨毛利率承压，我们下调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润0.41/0.79/0.98（原0.60/0.86/1.05）亿元，对应EPS为0.20/0.38/0.48元/股，对应当前股价PE为30.5/15.8/12.7倍，看好蛋白饮零售市场开拓、溶菌酶项目潜力、预制蛋品逻辑与四川欧福放量，维持“增持”评级。
2026Q1-Q3蛋鸡存栏同比有所去化，9月蛋价达到年内高点4.97元/斤
根据卓创资讯、佛山市价格和产业发展协会数据，2026年1-9月鸡蛋均价4.11元/斤，同比+26%，全年价格重心抬升。2026年7-9月均值分别为4.55元/斤、4.84元/斤、4.97元/斤，9月均值同比+42%。根据河南畜牧兽医杂志社《2026年前三季度中国蛋鸡市场分析及后市预测》数据，供给端上，2026年1-3季度，全国在产商品代蛋鸡月均存栏（理论值）11.26亿只，同比下降0.37亿只，降幅3.19%。从月度走势来看，二季度下降较为明显，三季度受盈利水平持续高位，老鸡延养增加，及2026年一季度商雏更新量有所恢复，新开产量增加的双重影响，在产蛋鸡存栏小幅上涨。
公司四川欧福投产顺利，天津太阳年增产15000吨蛋制品加工项目建设中2026年三季度末，四川欧福投产顺利；子公司天津太阳年增产15000吨蛋制品加工项目的在建工程增加。据国内非笼养鸡蛋权威认证平台（cage free）数据，截至2026年6月，欧福蛋业非笼养认证蛋鸡数量达582,000只，占全国认证总量的30%，行业领跑优势明显。预计到2026年底，认证数量将达到1,000,000只，进一步巩固行业领先地位。
风险提示：宏观经济情况波动风险、鸡蛋价格波动风险、鸡蛋白饮料开拓风险。
