（以下内容从华福证券《电力设备产业周跟踪：坚定看好高油气价格利好新能源》研报附件原文摘录）
投资要点：
锂电板块核心观点：新能源乘用车出口同比高增，璞泰来加速海外产能布局。1）政策冲击下国内市场需求疲弱，海外市场需求维持同比高增；2）璞泰来加速海外产能布局，拟在马来投建5万吨负极产能。
光伏板块核心观点：反“内卷”进入攻坚期：两会代表建言从价格修复转向系统治本，行业重构加速推进。2026年全国两会期间，光伏行业“反内卷”成为焦点。尽管2025年多部委联合整治后产业链价格有所回升，但企业亏损、供需失衡问题仍未根本解决。代表委员普遍认为，行业需从价格修复转向系统治本，并提出通过并购整合与海外拓展化解产能过剩、呼吁强化能效标准与价格管控、借鉴“三道红线”建立企业可持续性评级等相关建议。在国内装机放缓、出口承压、国际竞争加剧背景下，光伏行业正迎来从规模扩张向高质量发展的关键转型期。
风电板块核心观点：欧洲风电中国供应商迎绝佳机会，广东阳江推进海上风电规模化开发节奏。1）英国取消海风零部件进口关税，AR7供应
商敲定节奏迅速；2）广东阳江加速建成千万千瓦级海上风电基地，推进海上风电规模化开发；3）风电产业链主要原材料价格变化：本周废钢价格上涨，齿轮钢、铸造生铁价格持平，10mm造船板价格下降。。
核聚变周观点：两会“核”力发声：可控核聚变热度拉满，产业发展迎来重要窗口期。2026年全国两会期间，可控核聚变成为“未来能源”热词。政府工作报告首次将未来能源与量子科技等并列纳入未来产业培育方向。科技日报指出，我国核聚变产业迎重要窗口期：超导材料自主可控占全球70%份额，全国产业联盟已形成，商业化有望2040-2045年实现。同时，材料、人才、法规挑战仍存，加快标准制定、推进工程示范堆、加强人才培养成为产业共识。
储能板块核心观点：十五五规划落地与美国Utilize联盟成立双轮驱动，电芯价格中枢上移印证产业高景气。1）十五五规划正式落地，新型储能定位跃升"核心基础设施"；2）特斯拉谷歌牵头成立Utilize联盟，以储能/虚拟电厂盘活美国电网闲置产能；3）储能电芯价格更新：314Ah价格中枢持续上行，地缘扰动加剧电芯远期成本焦虑。
电力设备板块核心观点：十五五电网投资双轮驱动：特高压体制破壁与输配电项目共振。1）国家电网特高压建设频现"破壁"动作：从央企独大到多元资本共治；2）2026年输配电工程加速推进：十五五电网投资呈现"
三重共振"态势。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期。
