主题形态学三板斧

（以下内容从华福证券《主题形态学三板斧》研报附件原文摘录）
投资要点
主题形态学，希望打造一把针对主题投资的利器。1）识别主题机会：对主题指数进行全面、客观的前期筛选，帮助投资经理更专注于逻辑分析、空间判断、投资决策等主动研究。2）实现主题“指数”的可投资：映射股票、转债，构建可投资的权益+组合。而且提供主题指数的板块分类、机构持仓等辅助指标。
主题样本即时纳入新增主题指数。而且，主题指数数量繁多，为增加其可视性，我们参考指数成分股，对其进行行业、板块2重划分。
捕捉“右侧突破”信号。1）对应主题行情启动快的特征，我们构建“右侧突破”的形态：当主题出现右侧突破信号，如果判断逻辑没问题，就考虑第一时间参与。2）专注参与第一波行情：“区间无绝对高点”设置下，我们排除前期存在“绝对高点”的主题指数。3）让高频信号更适用投资窗口：我们新增了“缓和器”的概念，即持有至图形失效。4）回测结果显示，样本内外，右侧突破形态的超额收益均显著；而且更适用于上涨行情。
扫描“右侧趋势”机会。1）大级别的主题/赛道行情，或会长时间、大幅度地上涨。我们构建“右侧趋势”形态，用相对短的窗口，在趋势行情初期扫描出对应主题机会。2）右侧趋势的主题机会，除了参与，更重要的在于见顶判断、择时离场。我们构建“行情见顶”的三维预警系统，进行辅助判断，包括交易热度、BOLL、大阴线跌破均线。3）回测结果显示，样本内外，右侧趋势形态的超额收益均显著；而且更适用于震荡和上涨行情。