国庆假期海外重要事件一览

（以下内容从东海证券《国庆假期海外重要事件一览》研报附件原文摘录）
投资要点
一、十一期间海外市场表现。10月1日-10月7日期间，全球股市多数收涨，日股受新任自民党总裁高市早苗预期带来的货币财政双宽提振，领涨全球主要权益市场；主要商品期货中铜、黄金、铝均上涨，原油下跌；美元指数小幅上涨，非美货币贬值，其中日元贬值幅度偏大。
1.权益：日股领跑。日经225>德国DAX30>英国富时100>恒生科技>法国CAC>纳指>道指>标普500>恒生指数>富时A50。因推崇安倍经济学的高市早苗当选自民党总裁，或出任日本首相，其宽松的政策预期或扰动日本加息路径，受此影响，日经225指数10月6日大涨4.75%。美股方面预期政府停摆仍是短期影响，而偏弱的ADP就业数据以及PMI强化了10月降息的预期，此外OpenAI与英伟达的合作协议，提振科技股。
2.商品：多数上涨，黄金创新高。受OPEC+11月增产预期以及实际增产幅度不及预期的影响，原油价格先跌后涨，但假期期间（1-7日）整体仍然收跌1.33%。美国政府“停摆”虽未明显影响美股，但避险情绪提振黄金价格创新高，假期期间收涨3.09%，COMEX黄金盘中一度突破4000美元/盎司。供给担忧依然扰动铜价，LME铜假期期间收涨4.17%。
3.国债：欧债收益率上行，美债收益率回落。法国总理辞职，财政风险担忧推升了10Y法国国债收益率，假期期间上行3.4BP。美债收益率假期期间偏震荡，10Y美债收益率下行2BP。日债收益率上行2BP。
二、十一假期期间消费总体表现较好：
1.人员流动表现较好，自驾为主，水路高增。根据交通运输部数据，9月30日至10月6日，全社会跨区域人员流动量合计20.68亿人次，同比增长5.19%。分出行类型看，自驾16.51亿人次，同比6.05%，占比依然最高，达79.81%，较去年同期高出0.65个百分点；水路出行同比8.95%，在主要出行类型中增速最高；公路客运、铁路、民航分别为2.59亿人次、1.31亿人次、1669万人次，同比分别为1.45%、2.20%、2.91%。
2.出入境游人次增加，港澳台及国际航班增速较高。9月30日-10月7日，内地、港澳台、国际航班分别日均执行14485架次、391架次、1958架次，同比分别为1.62%、11.59%、12.08%。据国家移民管理局预测，国庆、中秋假期日均出入境旅客将突破200万人次，去年国庆日均为187.1万人次，同比约为6.89%。
3.观影消费不及去年。从截至10月7日的日均数据来看，日均票房为2.47亿元，同比去年同期-17.99%；日均观影671.8万人次，同比去年同期-9.72%；场均票价有所回落。
4.一线城市新房销售回暖，整体仍然承压。10月1日-10月7日，30大中城市商品房销售面积39.15万平方米，同比-17.54%，此前一周（9月24日-9月30日）同比为-7.97%，降幅有所扩大，或受出行人次增加影响。各地新一轮政策优化后，效果仍待观察。分类型来看，一二三线城市10月1日-10月7日期间商品房销售面积分别为15.67、14.71、8.77万平方米，同比分别为10.10%、-31.88%、-24.73%，或由于近期政策放松主要集中在一线城市有关。
三、假期重要经济数据及事件：
1.9月制造业PMI季节性回升后，关注政策落实。9月，制造业PMI为49.8%，前值49.4%；非制造业PMI为50.0%，前值50.3%。制造业PMI延续小幅回升的趋势，符合季节性规律。生产指数回升幅度明显大于新订单指数，反映供强于需的格局不变。此外，价格指数的回落且延续分化，反映出“反内卷”政策的预期对价格的影响可能边际弱化，后续关注点可能转向政策的实际落地情况。较为积极的是中下游制造业景气度有所改善，不过持续性上仍有待关注。非制造业方面，出行消费相关需求季节性回落，但资本市场服务维持高景气度，建筑业可能仍受到台风等天气影响，回升的幅度弱于季节性。从近期来看，新一轮重点行业稳增长方案密集出台，5000亿元新型政策性金融工具将抓紧投放到具体项目上，《关于扩大服务消费的若干政策措施》也在9月印发，后续关注需求端政策的落实情况。
2.美国政府“停摆”。当地时间10月1日，由于国会参议院在9月30日未能通过共和党和民主党分别提出的临时拨款法案，美国联邦政府在七年后再次关门。本次停摆在于民主党和共和党在“奥巴马医改”补贴上存在的根本分歧。如果美国参众两院在10月30日美联储FOMC前依然不能取得临时拨款议案的共识，美联储或不得不“摸黑”进行10月的利率决议，这或将较大程度削弱美联储连续降息的可能性。由于重要经济数据的缺失，我们预计美联储“按兵不动”的概率或将提高。美国政府停摆后，美国市场表现较为“冷淡”，美股震荡上行，美债收益率先下行后上行，美元指数由于日元下跌而受到提振。
3.高市早苗胜选担任自民党总裁，或成为新一任日本首相。当地时间10月4日下午，日本执政党自民党举行总裁选举投计票。在第二轮投票中，前经济安全保障担当大臣高市早苗获得多数选票，当选自民党新任总裁，或将成为新一任日本首相。高市早苗作为“安培（晋三）经济学”的推崇者和日本右翼政客代表人物，主张宽松财政，呼吁货币政策宽松化以配合财政方针；反对外籍移民，崇尚“日本优先”；主张国防与经济增长优先，曾公开批评日本央行的加息行为，这为日本10月加息周期的重新开启增加了新的变数。
四、其他要闻：1）央行10月9日进行11000亿元3个月期买断式逆回购操作。2）中国9月外储增长，连续11个月增持黄金。3）美国ADP就业不及预期。4）美国9月ISM制造业PMI略高于预期，非制造业PMI低于预期。5）特朗普宣布对进口中型和重型卡车征收25%关税。6）OPEC+11月进一步增产。7）法国总理辞职，股市债市波动。8）欧盟委员会拟对钢铁进口产品征收50%的关税。
风险提示：国庆假期数据尚未完整披露；特朗普关税政策风险；国内政策落地不及预期的风险。