ESG与央国企月度报告（2025年6月）：6月ESG央国企策略绝对收益为2.97%

（以下内容从中国银河《ESG与央国企月度报告（2025年6月）：6月ESG央国企策略绝对收益为2.97%》研报附件原文摘录）
摘要：
ESG筛选策略（沪深300）：该策略是采用我们在2023年12月8日发布的《厚积薄发，志存高远——ESG投资策略解析与优化构建》报告中呈现的筛选策略，不但充分考察了ESG所提供的增量风险信息，还结合了马科维兹资产组合理论。详细内容可参考原报告。策略表现：截止6月29号，本月总回报为1%，相对总回报为-1%、最大涨幅为3%，最大跌幅为-2%，夏普比例为1.83。
ESG舆情整合策略（沪深300）：该策略是采用我们在2025年2月28日发布的《穿越市场周期变幻：ESG舆情整合策略新径》报告中呈现的ESG舆情整合策略，不但充分考察了ESG舆情所提供的增量风险信息，还结合了马科维兹资产组合理论。详细内容可参考原报告。策略表现：截止6月29号，本月总回报为3%，相对总回报为1%、最大涨幅为6%，最大跌幅为-2%，夏普比例为3.15。
市场表现：6月纯央国企策略优于纯ESG策略以及ESG&央国企策略，月度涨跌幅均为正，最高的为4.13%，相对万得全A的超额收益为0.31%。各指数和策略均以2023年1月3日为基准，截止2025年6月29号，ESG&央国企累计收益率为80.73%，央国企累计收益率为57.23%，ESG累计收益率为86.36%，全A累计收益率为8.04%。6月ESG&央国企月度涨跌幅为2.97%（前值2.76%），央国企板块月度涨跌幅为4.13%（前值2.46%），ESG板块月度涨跌幅为3.09%（前值3.09%），全A月度涨跌幅为3.82%（前值2.39%）。
产品表现：本月泛ESG基金数量和发行份额上升，ESG基金超额收益有所回升。收益表现来看，前十ESG基金ETF产品中超额收益普遍在1-6%，最高为6.14%。收益表现来看，前十国企基金ETF产品中超额收益普遍在1-2%，最高为1.92%。
估值情况：万得全A和央国企市盈率、市净率处于低位。万得全A市盈率19.72（自2010年历史下分位数0.7053）、央企市盈率9.79（自2010年历史下分位数0.7051）、国企市盈率9.66（自2010年历史下分位数0.4987）；万得全A市净率1.61（自2010年历史下分位数0.2279）、央企市净率1.01（自2010年历史下分位数0.3726）、国企市净率1.10（自2010年历史下分位数0.3210）。从成交额来看，万得全A、央国企成交额有所上升。万得全A本月日成交额平均为13264亿元(前值12148/去年同期7236)、央企成交额为475亿元(前值425/去年同期439)、国企成交额为714亿元(前值597/去年同期697)。
碳市场行情：全国碳市场成交额和碳价均有所上升。截至6月29日，全国碳市场碳排放配额收盘价格为76.54元/吨（前值68.46元/吨），全国碳市场碳排放配额当月成交额总计为971.21万吨（前值545.49万吨），全国碳市场碳排放配额成交额和价格均有所上升。