智能制造行业周报：具身认知智能与运动控制协同进阶

（以下内容从爱建证券《智能制造行业周报：具身认知智能与运动控制协同进阶》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周（2025/6/9-2025/6/13）沪深300指数-0.25%，其中机械设备板块-1.17%，申万一级行业排名21/31位。机械设备子板块中，能源及重型设备+1.69%，表现最佳。
人形机器人：认知智能与运动控制协同进阶，政企合力推动场景落地，商业化进程显著提速。
1）技术端，Meta推出的V-JEPA2模型通过视频数据训练赋予机器人对物理世界的理解与预测能力，其“弱监督环境下的复杂场景认知推理”突破了传统模型依赖海量标注数据的限制；众擎机器人“直膝行走”控制专利融合人体步态采集、动作重定向及模仿学习优化技术，显著提升复杂地形下的步态稳定性与能效。2）生态端，全球首个具身智能机器人4S店有望今年8月落地，提供“全生命周期服务”，有望重构C端服务模式并降低用户使用门槛；工信部与民政部联合启动“智能养老服务机器人试点”，推动养老机器人在适老化需求中的实战验证，为技术迭代积累经验并加速规模化推广。
半导体设备：海外DDR4因主流原厂逐渐停产而产生“价格倒挂”，国内存储厂有望扩产承接本次海外成熟制程产能转移。全球DRAM产业正经历一轮“战略转向”：三星、美光、SK海力士三大原厂基于DDR5/HBM高利润率驱动，已明确收缩DDR4产能，导致近期DDR4价格出现明显上涨。但汽车电子、工业控制等高景气场景对DDR4仍具需求刚性，在此背景下国内原厂有望扩产以承接海外产能转移，相关半导体设备供应商有望充分受益。
可控核聚变：主流核聚变项目建设节奏加快。根据我们对中科院等离子体物理研究所2025年5月至今的招/投标数据统计，截止至6月13日，共26项招标项目，17项中标项目。近七日（0607-0613）新增招标项目2项，其中磁体附属系统1项，电路系统1项；新增中标项目1项。随着聚变技术从实验室走向工程应用，超导、热控、高温材料及等离子体测控等关键技术需求持续释放，产业链活跃度有望提升。
投资建议：
1）建议关注T链中业绩确定性较强的核心公司，【拓普集团】【震裕科技】【隆盛科技】；
2）存储成熟制程产能承接、叠加技术升级驱动清洗设备需求增长，把握“低估值+高业绩弹性”投资机会：【盛美上海】【至纯科技】【北方华创】等。
风险提示：国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。