每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
摘要：
策略：公募基金一季度持仓释放哪些信号？大幅加仓汽车行业：（1）一级行业配置上，电子、电力设备、医药生物、食品饮料、汽车行业持股市值占比位于前列，且这些行业明显超配。15个一级行业的持股市值占比环比增长，其中，汽车、有色金属、电子、机械设备、医药生物行业占比上涨超0.5个百分点。整体来看，汽车、电子、机械设备等科技制造板块获得主动偏股型基金的明显加仓，涨价逻辑下有色金属投资热度上升，食品饮料、医药生物、商贸零售、美容护理等大消费板块也受到主动偏股型基金的青睐，非银金融与地产链配置热度提升但仍处于低配状态。（2）二级行业配置上，从持股市值占比变动来看，增持前十的行业分别为半导体、化学制药、工业金属、乘用车、白酒Ⅱ、军工电子Ⅱ、摩托车及其他、贵金属、医疗服务、工程机械行业，其中，多数行业也位于超配比例涨幅前列。
固收：仓配一体化龙头的REIT首亮相——南方顺丰仓储物流REIT价值分析。南方顺丰物流REIT为顺丰首只REIT产品，后续随着政策面对REITs的支持加大、市场加速扩容，以及基本面环境的逐步改善带动行业定价提升，预计能够具备可持续增长潜力。
迪安诊断(300244.SZ）：大额减值致年度首亏，战略深化打开发展局面——2024年年报业绩点评。公司是国内头部第三方医学检验服务提供商，“产品+服务”一体化发展，人工智能赋能业务链条，随着全国布局完善、运营效率持续提高、特检占比持续提升，核心业务有望企稳回升并实现长期稳健成长。基于院端检验量仍在修复、行业格局有待进一步出清，以及公司应收账款回款进度存在一定不确定性。
瑞芯微(603893.SH）：AIoT+汽车电子双轮驱动，业绩持续高增长。短期来看，AI边缘计算与车规芯片放量是公司的核心驱动力；长期需关注国产替代深化及全球化扩张成效，我们看好公司在AIoT领域长期受益。
海兴电力(603556.SH）：盈利短期承压，全球化持续推进——2024年业绩点评。公司是智能电表领先企业，长期深耕海外市场，多点开花，国内两网市场份额领先，持续开拓海内外配电及新能源市场，有望贡献新动能。CGS-NDI研究：人工智能推动全球可持续发展前景分析——可持续发展专题研究。AI推动可持续发展的治理与合作：全球围绕AI与可持续发展加速构建治理框架，《巴黎声明》等倡议强调技术创新与包容性发展，但面临美欧监管分歧、发展中国家技术鸿沟等挑战。国际合作通过公私协作、区域联盟推动技术共享（如开源模型）与能力建设，助力发展中国家突破基础设施与人才瓶颈。未来需强化多边机制，平衡地缘博弈与利益分配，以低碳算法、数据互通等制度创新，促进技术普惠与全球公共利益深度耦合，保障AI可持续发展的公平性与可持续性。