市场周报：把握交易机会

（以下内容从爱建证券《市场周报：把握交易机会》研报附件原文摘录）
投资要点：
市场大幅拉升。本周上证综指报收3,303.67点,周涨幅1.63%，成交金额18,691.39亿元；深圳成指10,576.00点,周涨幅4.13%，成交金额29,160.19亿元；上证50指数2,608.09点,周涨幅0.95%，成交金额3,014.92亿元；沪深300指数3,892.70点,周涨幅1.98%，成交金额12,052.90亿元；中证1000指数6,134.05点,周涨幅4.93%，成交金额10,947.33亿元；创业板综指2,882.47点,周涨幅5.95%，成交金额14,334.24亿元。市场大幅拉升，尤其中小市值相对强势，市场情绪回升。整体来看，市场延续节前回升格局，尤其在我国人工智能良好的发展趋势下，中国资产日趋受到关注，以科创为代表的的中小市值表现更加活跃。市场的交易金额也大幅回升，市场活跃度明显提升。国内宏观环境依然稳定向好，是市场稳定的基础。同时美元指数开始震荡，对于人民币汇率压力有所减轻，整体上有助于市场情绪的恢复。市场短期面临较好的交易环境，不过也不能过于乐观，短期市场整体震荡回升格局不变，因此仍需注意节奏的控制。市场改革的逻辑基础未改，同时经济政策的乐观预期依然较好，市场中长期预期依然乐观，只是要有更多的耐心等待经济政策效果的体现以及长期资本政策落地带来的长期资金的进入。
科技创新领涨。市场大幅回升，风险偏好提升，主题及个股炒作的成为市场的主要特征。从个股涨幅看，涨幅较好的主要是科技主题类个股，跌幅较大的主要是前期涨幅较大个股以及风险个股。从主题指数看，人工智能产业链的上下游相关主题都表现突出，表现较弱的则主要是消费、基建等相关主题。从行业看计算机、汽车、传媒等行业表现相对较好，银行、煤炭等行业表现相对较弱。市场活跃度提升，风险偏好提升，主题机会表现更好，事件驱动成为当前主要的博弈机会。DEEPSEEK引起全球的关注，也成为节后市场的主要事件驱动力。芯片、算力以及下游应用都成为市场资金关注的重点，由此延伸到整个科技创新领域。消费和周期类的相关板块则相对较弱。市场风险偏好再度提升，主题交易机会活跃，将是短期市场的主要机会。市场中长期资金的进入仍需相关改革措施的落地，因此，高股息类的相关资产仍需耐心等待。人工智能的应用无论是机器人还是在游戏、传媒中的应用依然面临较好的事件驱动力，同时科技创新的TMT板块受益人工智能投资的推动，都是攻守兼备的品种。从长期思维角度，高股息、高成长依然是我们要关注的方向，尤其在调整之后，从估值以及成长出发选择优质标的。
把握交易机会。整体来看，市场虽然在震荡格局中，指数上我们保持谨慎乐观，但短期情绪的回暖增加了市场的交易机会。尤其人工智能的快速发展，为经济发展提供了新的动力，无论是上游的人工智能投资，还是下游应用推广，都是良好的经济增长点。人工智能的短期事件驱动力仍将延续，只是要注意短期涨幅过大后出现的分化。市场的长期资金相关政策也在逐步落地中，我们对于市场的中长期乐观预期不变，只是时间上不宜过于急躁。从策略上看，中长期我们依然坚持从交易向投资转变，仍以布局优质资产为主，包括科技成长和高股息品种，短期参与事件驱动力较好的人工智能、国企改革相关。
风险提示：全球贸易争端、地缘冲突不确定性加剧风险。国内经济增速和政策不确定性风险。