新世界发展拟供股集资249亿港元 并进行全面资本重新整合计划

观点网讯：11月15日，新世界发展有限公司（“新世界发展”；香港股份代号：00017）宣布，建议进行全额包销供股，筹集约249亿港元（扣除开支前）。

新世界发展表示，是次建议供股集资是集团全面资本重新整合计划“组合拳”中的一环。整个计划结合供股及目标银行贷款安排方案，旨在透过重整资本结构、提升流动性及延长债务期限，应对近期资金需求，并为新世界发展提供清晰的发展空间及资金支持，以释放业务潜在价值，为创造长期价值奠定基础。

供股建议按合资格股东每持有1股现有股份，可按每股供股股份0.9港元的认购价认购11股供股股份的基准进行，并采用全额包销方式。认购价较每股1.23港元的理论除权价折让约26.9%。供股须待若干条件达成后方可作实，包括取得所需的独立股东批准、获授清洗豁免，以及与目标银行贷款项下所有贷款人签署具约束力的延长到期日协议。供股将由控股股东周大福企业有限公司（“周大福企业”）、汇丰及星展担任联席包销商，全额包销。

新世界发展主席兼执行董事郑家纯博士表示：“本次建议全面资本重新整合计划是巩固新世界财务基础的重要一步。透过结合股本集资与延长债务到期日，我们旨在应对短期资金需求，同时让业务具备更大灵活性，以有序方式实现资产价值。周大福企业承诺悉数认购其供股配额并提供进一步包销支持，彰显其对新世界发展长远前景的信心。”

新世界发展表示：“我们的首要任务是透过严谨执行，重建财务韧性，并为股东长期价值建立更可持续的根基：加快住宅销售及资金回笼、推进资产出售、提升投资物业表现，以及严格控制成本和资本开支。建议交易将让我们更灵活地落实上述优先事项，并释放物业组合及发展项目储备的潜力。”

所得款项用途方面，新世界发展拟将供股所得款项净额用于银行贷款再融资、偿付债务及为待发展项目提供资金。建议分配如下：i.约82亿港元（34%）用于提前偿还目标银行贷款未偿还本金的10%；ii.约87亿港元（36%）用于偿付债务，包括优先票据、银行贷款及利息，以及偿付永续证券的递延分派；及iii.约72亿港元（30%）用于为本公司的待发展项目提供资金并加快其发展。

新世界发展同时向目标银行贷款的贷款人提出建议，计划提前偿还未偿还本金的10%，并将余下90%未偿还本金（约738亿港元）的到期日延长两年，惟须待供股成功完成后方可作实。目标银行贷款包括于2027年3月至2029年12月期间到期、未偿还本金约820亿港元的银行贷款。

此外，新世界发展建议全面资本重新整合计划旨在支持公司以下四项相互配合的业务重点：

加快住宅销售及发展：推进现有住宅项目销售，加快北部都会区农地改划及发展，并选择性把握快周转发展项目机遇，在可行情况下与合作伙伴共同开发。

有序出售资产：透过出售成熟资产、政府农地回收及中国公募商业不动产投资信托基金（C-REIT）拟议分拆上市，回笼资金并循环运用，同时避免因资金压力被迫低价出售资产。

最大化投资物业现金流：优化租赁安排及租户组合，提高营运效率，并加快提升新落成及即将落成物业的营运表现。公司近期不会就新投资物业项目投入重大资本开支。

有序减债，巩固财务稳健性：结合建议交易、营运策略及持续严谨的营运管理，推动减债及降低利息成本。

上述举措旨在巩固本公司的财务状况及流动性，恢复可持续产生现金的能力，维护资产的内在价值，并提升长期股东价值。

新世界发展的目标是于2031年底前实现合共1500至2000亿港元的物业合约销售及资产处置收入，并将削减总债务约400至500亿港元。

建议全面资本重新整合计划旨在应对新世界发展近期的流动资金及再融资压力，同时为发展项目、土地储备及投资物业争取时间以释放价值。供股与银行再融资是相互配套的全面资本重新整合安排，整个计划从资金供应与贷款展期两方面同时着手，缓解本公司的现金流压力，为有序减债及长远发展争取更充裕的调整时间，并提供更稳定的资金平台，毋须加快以大幅折让出售资产。

重整资本结构，改善流动资金状况：巩固本集团的资本基础及流动性，应对近期偿付责任，恢复财务稳定。

延长债务到期年期：提前偿还目标银行贷款的10%，并将余下债务的到期日延长两年，提供更大的流动资金灵活性。

明确资金保障，支持业务增长：提供更充裕的时间及资金调配空间，以推进项目发展、释放土地储备价值、把握短周期发展机遇、有序出售资产，并提升投资物业收入。

加强进入资本及贷款市场的能力：提升市场及债权人信心，支持银行再融资，并拓宽融资渠道。

保障股东价值，股东按持股比例平等参与：本次交易旨在保全长期资产价值，所有合资格股东均可按各自持股比例，平等参与本集团的复苏及未来增长机遇。

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