ETF资金流向观察｜宽基ETF净流出228亿元，可转债ETF与跨境ETF获增持

一、市场总览

11月12日，可转债指数ETF以8.84亿元的净流入规模居各大类之首；跨境ETF净流入6.80亿元次之；货币ETF净流入1.07亿元。

净流出方面，宽基指数ETF净流出228亿元，信用债指数ETF净流出67.33亿元次之；行业主题ETF净流出19.88亿元，利率债指数ETF净流出16.63亿元，策略风格ETF净流出2.38亿元，商品ETF净流出0.33亿元。

二、净流入TOP20ETF

11月12日资金净流入TOP20榜单中，行业主题品种占据7席，可转债、跨境方向及宽基品种各3只产品上榜，策略风格与利率债各2只产品上榜，商品类和货币类1只产品上榜。

行业主题品种方面，银行ETF华宝（512800）净流入5.58亿元，规模137.07亿元，居行业主题品种净流入首位；半导体设备ETF国泰（159516）净流入2.11亿元，规模296.99亿元；通信ETF国泰（515880）净流入2.07亿元，规模272.71亿元；机器人ETF华夏（562500）净流入2.04亿元，规模163.74亿元；科创半导体ETF华夏（588170）净流入1.88亿元，规模452.27亿元；证券ETF国泰（512880）净流入1.73亿元，规模537.10亿元，6只产品合计净流入约15.41亿元。黄金股ETF永赢（517520）净流入1.18亿元，规模130.45亿元。

可转债品种方面，可转债ETF博时（511380）净流入6.10亿元，规模627.21亿元，居全市场净流入首位；可转债ETF海富通（511180）净流入2.73亿元，规模106.50亿元，2只产品合计净流入约8.83亿元，与可转债指数ETF大类8.84亿元的净流入规模基本对应。

跨境方向2只产品上榜：中概互联网ETF易方达（513050）净流入5.52亿元，规模363.85亿元；港股通红利ETF华泰柏瑞（513530）净流入1.96亿元，规模64.58亿元，合计净流入约7.48亿元，为跨境ETF大类6.80亿元净流入的主要来源。

宽基品种方面，创业板方向3只产品集体上榜：创业板ETF易方达（159915）净流入4.05亿元，规模1131.36亿元；创业板50ETF华安（159949）净流入3.03亿元，规模270.39亿元；创业板ETF广发（159952）净流入1.65亿元，规模159.56亿元，合计净流入约8.73亿元。

策略风格品种方面，成长ETF易方达（159259）净流入3.79亿元，规模68.13亿元；红利低波50ETF南方（515450）净流入1.18亿元，规模201.48亿元，合计净流入约4.97亿元，与策略风格ETF大类2.38亿元的净流出形成差额，显示该大类内部其余品种同期录得流出。

货币类品种方面，华宝添益ETF（511990）净流入3.47亿元，规模1178.25亿元，贡献货币ETF大类1.07亿元净流入的主要部分。

债券类品种方面，利率债方向2只产品上榜：国开债ETF华安（159649）净流入2.33亿元，规模63.15亿元；国债ETF国泰（511010）净流入1.30亿元，规模88.85亿元，合计净流入约3.63亿元，与利率债指数ETF大类16.63亿元的净流出形成方向内分化。

商品类品种方面，黄金方向2只产品上榜：黄金ETF华安（518880）净流入1.51亿元，规模954.37亿元。

三、净流出TOP20ETF

11月12日资金净流出TOP20榜单中，宽基品种占据13席，信用债方向债券类ETF占据4席，利率债2只产品上榜，行业主题1只产品上榜，流出集中于宽基与债券类品种。

宽基品种方面，科创50方向2只产品上榜：科创50ETF华夏（588000）单日净流出44.03亿元，规模1443.69亿元，居全市场净流出首位；科创50ETF易方达（588080）净流出4.83亿元，规模456.99亿元，合计净流出约48.86亿元。

中证1000方向2只产品上榜：中证1000ETF南方（512100）净流出28.71亿元，规模495.01亿元；中证1000ETF华夏（159845）净流出14.73亿元，规模100.57亿元，合计净流出约43.44亿元。

中证500ETF南方（510500）净流出34.24亿元，规模614.64亿元，居宽基品种净流出第二位。

A500方向5只产品集体上榜：A500ETF易方达（159361）净流出7.44亿元，规模314.74亿元；A500ETF广发（563800）净流出5.51亿元，规模124.62亿元；中证A500ETF国泰（159338）净流出5.12亿元，规模319.00亿元；A500ETF嘉实（159351）净流出4.82亿元，规模94.25亿元；A500ETF华夏（512050）净流出4.62亿元，规模191.66亿元，合计净流出约27.51亿元。

沪深300方向2只产品上榜：沪深300ETF华泰柏瑞（510300）净流出11.89亿元，规模1887.83亿元；沪深300ETF嘉实（159919）净流出6.19亿元，规模588.31亿元，合计净流出约18.08亿元。

此外，上证50ETF华夏（510050）净流出9.08亿元，规模474.05亿元。13只宽基上榜产品合计净流出约181.21亿元，为宽基指数ETF大类228亿元净流出的主要构成。

债券类品种方面，信用债方向4只产品上榜：公司债ETF易方达（511110）净流出12.37亿元，规模396.53亿元；信用债ETF华夏（511200）净流出8.80亿元，规模338.17亿元；科创债ETF嘉实（159600）净流出7.14亿元，规模345.24亿元；科创债ETF摩根（551300）净流出5.05亿元，规模57.21亿元。

利率债方向2只产品上榜：30年国债ETF鹏扬（511090）净流出10.27亿元，规模454.43亿元；30年国债ETF博时（511130）净流出5.36亿元，规模316.98亿元，合计净流出约15.63亿元。

行业主题品种方面，证券保险ETF易方达（512070）净流出4.67亿元，规模136.58亿元。

四、小结

11月12日ETF市场资金面整体呈净流出格局，九大类ETF中三类流入、六类流出，整体净流出约317.84亿元，资金流向呈现以下特征：

其一，宽基指数ETF为当日最大流出板块。宽基指数ETF净流出228亿元，净流出TOP20榜单中宽基品种占据13席、合计净流出约181.21亿元，其中科创50方向2只产品合计净流出约48.86亿元，科创50ETF华夏以44.03亿元居全市场净流出首位；中证500ETF南方净流出34.24亿元，中证1000方向2只产品合计净流出约43.44亿元，A500方向5只产品合计净流出约27.51亿元，沪深300方向2只产品合计净流出约18.08亿元。

其二，创业板方向在宽基整体流出的背景下逆势获增持。创业板ETF易方达（4.05亿元）、创业板50ETF华安（3.03亿元）、创业板ETF广发（1.65亿元）3只产品集体上榜净流入榜单、合计净流入约8.73亿元，与宽基板块其余方向的流出形成方向内分化。

其三，可转债与跨境端为流入主力。可转债指数ETF净流入8.84亿元居各大类之首，可转债ETF博时以6.10亿元居全市场净流入首位；跨境ETF净流入6.80亿元，中概互联网ETF易方达获净流入5.52亿元。

其四，信用债与利率债延续流出。信用债指数ETF净流出67.33亿元，净流出榜单中公司债ETF易方达（12.37亿元）、信用债ETF华夏（8.80亿元）、科创债ETF嘉实（7.14亿元）、科创债ETF摩根（5.05亿元）4只产品合计净流出约33.36亿元；利率债指数ETF净流出16.63亿元，两只30年国债品种合计净流出约15.63亿元，国开债ETF华安（2.33亿元）与国债ETF国泰（1.30亿元）则获小幅增持。

其五，行业主题板块内部分化明显。行业主题ETF净流出19.88亿元，银行ETF华宝（5.58亿元）、半导体设备ETF国泰（2.11亿元）、通信ETF国泰（2.07亿元）、机器人ETF华夏（2.04亿元）、科创半导体ETF华夏（1.88亿元）获增持。