中银国际下调中国移动目标价至93.04港元 重申买入评级

观点网讯：11月2日，中银国际发表研报，将以现金流折现率为基础的中国移动（00941.HK）目标价由96港元下调至93.04港元，重申“买入”评级。

该行同时调整中国移动2026至2028年盈利预测，分别降6%、升0.6%及升1.8%，以反映持续增值税压力及AI算力扩张。

研报指出，中国移动第三季盈利按年下跌12.4%至273亿元人民币，服务收入下跌5.1%至2050亿元人民币，主要受2026年起增值税率上调影响。

算力业务方面，中国移动上半年算力服务收入按年增长14%，由AIDC（数据中心）及智能算力带动；算力及AI服务占主营业务收入22.6%，按年提升2.2个百分点。

派息方面，中国移动中期每股派息按年升0.3%至2.51元，管理层早前指引2026年派息比率稳定至上升，支持约7.2%的股息率。

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