英特尔（INTC）盘中一度跌超30% Q4指引逊预期、PC需求疲软及工厂事故拖累业绩

金吾财讯 | 英特尔（INTC）盘中跌幅进一步扩大，一度跌超30%，截至发稿，最新报65.595美元，跌幅28.76%，成交额82.59亿美元，最新市值为3484.42亿美元。

消息面上，综合来看，英特尔新近发布的财报披露了其三大突出发展隐忧，进而引发市场剧烈抛售。

其一，是Q4业绩指引远不及市场预期。财报数据显示，英特尔第三季度营收165.1亿美元，同比增长21%；调整后每股收益0.52美元；经调整毛利率44.1%。然而，业绩指引方面，预计第四季度营收150亿美元至160亿美元，低于分析师平均预期的170亿美元；预计调整后每股收益0.25美元，亦远低于华尔街预期的43美分。

其二，是PC市场低迷导致对应业务营收下滑。财报显示，尽管英特尔Q3总营收上涨，但客户端业务（即PC芯片）营收同比下滑5%至81亿美元，低于分析师预期的89.8亿美元。更令市场恐慌的是，英特尔方面明确表示，当前正面临个人电脑市场消费低迷困境，其主要客户笔记本电脑和台式机制造商正面临存储芯片短缺和零部件价格飙升的问题，导致PC出货量下降、用户需求减弱。且英特尔还预计，PC市场低迷至少将持续到2027年上半年，明年市场将萎缩10%，而2026年已经下滑12%。

其三，是其以色列工厂爆炸事件。外媒报道称，该发生在10月份的工厂事故，造成了两名员工遇难并中断生产，而该工厂主要使用英特尔10纳米制程生产数据中心芯片。英特尔首席财务官David Zinsner接受采访时曾透露，此次爆炸预计将使英特尔四季度营收减少约3亿美元，并压低毛利率约200个基点。

财报发布后，市场机构普遍下调对英特尔股票的目标价。其中，分析师缪斯维持对该股票的中性评级，将其目标价从125美元大幅下调至90美元，认为内存、晶圆和基板的短缺正迫使英特尔的业绩出现显著调整。此外，瑞银将英特尔的目标价从100调整至80美元，维持中性评级；Wedbush将英特尔的目标价从98美元下调至75美元，维持中性评级；摩根大通维持中性评级，将目标价由85美元降至80美元；美银证券将评级从买入直接下调至中性，同步将目标价由145美元砍到100美元等。