苏农银行前三季度净利17.43亿元增2.00%，不良率降至0.86%

文|文心

10月28日晚间，苏农银行发布2026年第三季度报告。前三季度，该行实现营业收入32.22亿元、同比增长0.03%；归属于母公司股东的净利润17.43亿元、同比增长2.00%。

营收增速0.03%，基本等于零增长。利润增速2.00%，略高于营收——在收入不动的情况下，利润还能微增，钱是从哪里来的？

规模端还在扩。截至9月末，苏农银行资产总额2413.99亿元、较年初增长4.54%；贷款总额1453.70亿元、增长4.25%；存款总额1911.40亿元、增长4.47%。三项增速都在4%以上，扩表节奏不快但稳定。

资产质量的账面数字不错：不良贷款率0.86%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率324.18%。

但拨备覆盖率这一项，较上年末下降了45.99个百分点——从370.17%降到324.18%，一年不到少提了近46个百分点的拨备。

在营收零增长的前提下，净利润还能增长2.00%，一部分来自拨备计提力度的放缓。需要厘清的是，不良率下降不是因为不良在减少——9月末不良贷款余额12.49亿元，较上年末还增加了2154万元，不良率下降是贷款总额增长更快摊薄的结果。真正变化的是拨备余额：拨备覆盖率从370.17%降到324.18%，对应的拨备余额从约45.4亿元降到约40.5亿元，减少约4.9亿元（测算，未考虑核销与计提节奏），这个量级大致相当于前三季度净利润的28%。

需要说清楚的是，拨备覆盖率下降本身不是问题——324.18%仍然是行业高位，每1元不良背后有3.24元拨备，安全垫依然厚。问题在方向：一家银行如果连续几个季度靠降低拨备覆盖率来维持利润增长，说明营收的增长没有跟上。

把收入拆开看，问题不在利息业务，而在非息收入。前三季度利息净收入22.90亿元，同比增长11.26%，说明贷款投放和息差都在往好里走；拖累营收的是非利息净收入9.32亿元，同比下降19.94%，主要是投资收益缩水。也就是说，贷款端其实是赚钱的，营收停在零增长，是被非息业务拽住了。