暴增1386%！一芯片公司董事长发声：紧缺格局大概率持续至2028年

中国基金报记者 邱德坤

10月26日晚间，香农芯创发布2026年三季报。

2026年前三季度，香农芯创的营业收入首次突破千亿元大关，同比增长303.14%至1064.26亿元，主要系产品销售价格同比上涨所致。

同时，香农芯创在2026年前三季度的归母净利润为53.40亿元，同比增长1386.13%；扣非后净利润为52.93亿元，同比增长1385.34%。

“存储芯片行业保持高景气，相关产品价格稳步上涨。”香农芯创董事长黄泽伟向中国基金报记者表示。

香农芯创定位为半导体产业链的组织者与赋能者，在高端存储赛道长期深耕，构建“分销+自研产品”一体两翼的业务格局。

芯片分销业务与自研产品业务协同联动，在渠道资源、研发能力、技术服务、供应链管控等环节相互赋能，为香农芯创的长期增长搭建坚实底座。

在黄泽伟看来，本轮存储周期发生结构性变化，定价权历史性地从下游转移至上游，主要是行业供需关系发生变化。

供给层面，存储行业在短期释放新增产能的难度较大。黄泽伟表示，存储行业的紧缺格局，大概率会持续到2028年，极端情景下或延续至2029年。

需求层面，受人工智能相关需求增长影响，互联网数据中心等领域对企业级存储产品的需求持续增加。

数据显示，人工智能爆发形成对存储行业的需求，正以每年约200%的速度增长，但全球存储行业的产能每年仅有约20%的增速。

“全球头部存储原厂2027年的相关产能已基本被长期协议锁定。”黄泽伟表示，存储行业的需求除了来自人工智能算力外，还包括人形机器人、智能驾驶等新兴赛道，长期需求基数可观。

黄泽伟的上述预判，与当前部分券商及第三方机构看法一致。

野村证券发布研报称，市场对人工智能投资前景的担忧属于“反应过度”，存储芯片短缺局面将持续至2028年，存储板块估值已被严重低估。

近日，随着市场对人工智能发展前景的担忧加剧，全球人工智能相关科技股的股价经历了较大波澜，特别是韩国存储巨头三星电子和SK海力士的股价，一度出现较大波动。

集邦咨询发布报告称，全球九家头部云服务商2026年的资本开支合计将达9570亿美元，同比增长106%；2027年将同比增长60%，突破1.5万亿美元。

对比可见，第三方机构对全球九家头部云服务商2026年、2027年的资本开支预测值，均较此前有所上调。

“在真正的AGI（通用人工智能）到来之前，谁都不敢率先撤资减配。”黄泽伟表示，存储行业在需求方面有着坚实的底层逻辑。

截至10月26日收盘，香农芯创股价报109.06元/股，总市值为512.10亿元。

编辑：江右

校对：乔伊

制作：鹿米

审核：木鱼

注：本文封面图由AI生成

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