菲利普莫里斯（PM.US）2026年第三季度调整后每股收益2.36美元、营收114亿美元

金吾财讯|菲利普莫里斯国际公司（PM.US）于2026年10月21日发布截至2026年9月30日的第三季度及前九个月业绩。第三季度净营收为约114.38亿美元，同比增长5.5%，有机增长7.1%；毛利为约78.54亿美元，同比增长6.7%；营业利润为约48.66亿美元，同比增长14.1%，有机增长10.5%。归属于菲利普莫里斯的净利润为约33.13亿美元，报告摊薄每股收益为2.12美元，同比下降4.9%，主要受股权证券投资非现金公允价值调整影响；调整后摊薄每股收益为2.36美元，同比增长5.4%，剔除汇率影响后增长5.8%。第三季度调整后毛利率为68.7%，同比提升0.8个百分点；调整后营业利润率为44.7%，同比提升1.6个百分点。 前九个月，公司净营收为约327.76亿美元，同比增长8.2%，有机增长5.9%；毛利为约224.18亿美元，同比增长9.4%；营业利润为约132.89亿美元，同比增长15.4%，有机增长7.7%。归属于菲利普莫里斯的净利润为约85.68亿美元，报告摊薄每股收益为5.48美元，同比下降7.0%；调整后摊薄每股收益为6.52美元，同比增长11.8%，剔除汇率影响后增长8.4%。前九个月调整后毛利率为68.5%，同比提升0.8个百分点；调整后营业利润率为42.9%，同比提升0.9个百分点。 第三季度总出货量为2062亿单位，同比增长0.6%。其中无烟产品出货量为482亿单位，同比增长2.7%；国际可燃烟草出货量为1580亿单位，同比基本持平；美国业务出货量为37亿单位，同比增长2.3%。无烟产品中，加热烟草单位出货量为415亿单位，同比增长1.5%；口含无烟产品为53亿单位，同比增长1.8%；电子蒸汽产品为14亿单位，同比增长61.6%。无烟业务占第三季度总净营收比重超过40%，前九个月约为42%，无烟产品目前已在110个市场销售。 分业务看，第三季度国际无烟业务净营收为约38.67亿美元，同比增长0.7%，有机增长3.4%；国际可燃业务净营收为约67.25亿美元，同比增长6.5%，有机增长7.8%；美国业务净营收为约8.45亿美元，同比增长22.7%。美国ZYN出货量为32亿袋，同比增长4.2%。IQOS加热烟草单位在其所在市场的卷烟与加热烟草行业总量中占比达9.9%，同比提升1.0个百分点，出货量增长1.5%至415亿单位。 成本与现金流方面，第三季度销售成本为约35.84亿美元，同比增长2.9%；营销、行政及研究费用为约29.93亿美元，同比下降2.1%。第三季度经营活动现金流为约53.52亿美元，同比增长19.9%；前九个月经营活动现金流为约104.45亿美元，同比增长38.8%。截至2026年9月30日，公司现金及现金等价物为约66.83亿美元，总债务为约475.62亿美元，净债务为约408.79亿美元。 公司更新了2026年全年财务预测。预计2026年报告摊薄每股收益在7.11至7.26美元之间；调整后摊薄每股收益在8.29至8.44美元之间，较2025年的7.54美元增长9.9%至11.9%，剔除汇率影响后增长7.5%至9.5%。全年有机净营收预计增长5%至7%，有机营业利润预计增长7%至9%，经营现金流约为135亿美元，资本支出为14亿至16亿美元。公司目标到2026年底净债务与调整后EBITDA之比接近2.0倍，且不进行股份回购。公司还宣布将常规季度股息提高8.8%至每股1.60美元。