半导体概念盘中走弱，机构看好板块较强的成长确定性与估值弹性|异动情报

10月19日，半导体概念盘中下跌3.23%，相关成分股中，恒运昌（688785）下跌11.99%，芯朋微（688508）下跌9.71%，天津普林（002134）下跌9.17%，灿瑞科技（688061）下跌8.65%，和林微纳（688661）下跌8.51%。

世界半导体贸易统计组织（WSTS）编制的数据显示，全球半导体销售额在2026年第二季度达到4,033亿美元，环比增幅达到35.1%。SIA总裁兼首席执行官John Neuffer表示，美洲、亚太地区及中国市场的强劲销售持续推动着市场增长，这凸显了全球芯片需求的强劲势头，以及半导体在推动下一代技术创新和增强经济竞争力方面所发挥的关键作用。

国投证券国际研报指出，全球半导体行业已由传统周期复苏转向AI基础设施与存储超级周期主导的结构性扩张，2026年全球半导体市场规模有望达1.51万亿美元，同比增长89.9%，其中存储芯片预计同比增长249.5%至8,039亿美元，占全球市场约53.2%，逻辑芯片增长37.3%至4,114亿美元，二者构成核心增量；北美四大云服务商2026年Q1合计资本开支达1297.5亿美元，同比增长85.1%，预计2027年全球AI智算中心资本开支将迈入‘万亿美元时代’，为行业持续高景气提供坚实支撑。

光大证券认为，半导体、AI等具有核心技术壁垒与国产化逻辑的领域，既受益于全球科技产业周期的上行，也契合国家科技创新与自主可控的政策导向，具备较强的成长确定性与估值弹性。

恒运昌（688785），公司是国内领先的半导体设备核心零部件供应商，专注等离子体射频电源系统及激发装置研发制造，已实现2020年起批量交付并占据国内半导体射频电源约12%市场份额；

芯朋微（688508），公司为国内电源管理芯片设计龙头，聚焦高效低功耗PMIC研发，在智能家电与快充领域具备技术先发优势和规模化客户导入能力；

天津普林（002134），公司是华北地区高可靠性多层PCB专业制造商，深耕通信设备PCB领域，长期配套华为、中兴等头部通信设备商，具备高精度刚柔结合板量产能力；

灿瑞科技（688061），公司是国内智能传感器芯片领先企业，主营磁传感、电流传感等SoC芯片，广泛应用于机器人、大家电及工业控制，拥有全系列车规级认证产品线；

和林微纳（688661），公司为全球MEMS微纳元件及半导体测试探针核心供应商，MEMS元件全球收入第二、探针国内第一，技术壁垒高且深度绑定苹果、三星、日月光等国际头部客户。