【券商聚焦】光大证券国际：应用材料目标价545美元

金吾财讯|光大证券国际发布研报指，前一交易日港股市场表现分化，恒生指数收报24271.20点，升0.25%；国企指数收报8168.57点，升0.25%；恒生科技指数收报4169.57点，跌0.67%。金融指数表现突出，升1.37%；地产指数跌0.95%。全日成交总额按日跌22.3%至1626.32亿港元。科网股个别发展，阿里巴巴(09988.HK)升1.1%，报108.2港元；腾讯控股(00700.HK)升0.2%，报425.8港元。全球市场方面，道琼斯指数升0.38%，标普500指数微跌0.06%，纳斯达克指数跌0.44%。市场关注本周中美两国均将公布CPI等关键通胀数据，观望气氛料将转浓。 行业消息方面，博通与Intel均预期AI芯片荒将持续多两年。中东局势持续紧张，市场质疑俄乌“能源停火”成效，纽约期油收市倒升2.06%至每桶93.74美元。港股重点消息方面，海底捞(06862.HK)公布向控股股东、执行董事、董事会主席兼首席执行官张勇提供最多1亿元人民币的贷款融资；中电控股(00002.HK)公布截至9月底止首三季香港售电量281.31亿度，按年上升2.5%。 研报重点覆盖应用材料(AMAT.US)，指其2026年第三季营业收入按年增25%至约91亿美元创新高，其中半导体系统业务收益约70亿美元成为关键。集团预计第四财季收入可升至约102.5亿美元，主要受惠于AI芯片、高频宽记忆体及先进封装需求强劲所带动。研报认为，应用材料与铠侠共同推进新一代记忆体技术发展，能直接对接最前沿应用需求，确保其技术始终站在AI芯片架构革新的核心地位。该股预测市盈率低于30倍，每股盈利约12美元，股本回报率超过40%，但beta值为1.6，波动性风险相对偏高。研报建议投资者可考虑于495美元买入，目标价上望约545美元水平，惟股价失守445美元宜止蚀离场。 此外，研报列出2026年下半年重点选股，涵盖兆易创新(03986.HK)、鸿腾精密(06088.HK)、信达生物(01801.HK)、药明康德(02359.HK)、东方电气(01072.HK)、中广核电力(01816.HK)、百胜中国(09987.HK)及农夫山泉(09633.HK)等，相关标的均有建议买入价及目标价。最近两周焦点股中，药明康德获建议买入价200港元，目标价225港元；中国人寿(02628.HK)获建议买入价28.5港元，目标价31.4港元。