券商晨会精华 | AI有望重塑影视生产成本与IP开发模式

昨日，市场震荡回落，创业板指、科创50指数均跌超2%。量能明显萎缩，沪深两市成交额1.54万亿，较上一个交易日缩量3627亿。全市场超4300只个股下跌。盘面上，银行股逆势走强，中国银行、中信银行、工商银行续创历史新高；影视、传媒板块盘中快速走高。截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌2.03%，创业板指跌2.61%。

华泰证券认为，AI有望重塑影视生产成本与IP开发模式；中金公司认为，齿科修复需求稳步增长，低渗透与结构升级共同打开长期空间；中信建投认为，建议提高煤炭、电力、地产、银行等领域的优质央企配置比重。

华泰证券：AI有望重塑影视生产成本与IP开发模式

短期看，AI有望通过场景生成、视效制作及后期加工降低制作成本、提升项目效率；中长期看，规模化生产与跨语言内容开发有望拓宽IP商业化边界，催生AI原生内容及制作技术服务等新模式。华泰证券认为，具备优质IP储备、成熟制片体系与发行渠道的影视公司，有望率先将技术进步转化为内容产能与经营效率提升。

中金公司：齿科修复需求稳步增长，低渗透与结构升级共同打开长期空间

全球口腔医疗市场持续扩容，种植体系统与CAD/CAM修复材料已成为齿科上游主要细分市场。国内缺牙人群规模较大，但修复率和种植体植入密度仍低于成熟市场；集采及价格治理降低患者支付门槛。中金公司估计未来行业增长将更多来自存量需求释放及修复方案向种植、全瓷等高价值量方向升级。

中信建投：建议提高煤炭、电力、地产、银行等领域的优质央企配置比重

中信建投研报指出，党中央和国务院印发了《关于发展新质生产力的意见》，发展新质生产力的顶层制度设计完成。国资委积极落实党中央安排，央国企密集调整业务布局。国资委明确央企围绕水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网"六张网"建设靠前谋划，年度计划投资约2万亿元。2026年四季度，我们建议投资者采用平衡型投资策略构建投资组合。2026年上半年科技板块大幅度上涨，传统板块大幅下跌，形成了巨幅估值差。传统产业的升级改造，传统产业专业化整合，纠正内卷式竞争将带来低估值板块困境反转的机会。中信建投建议提高煤炭、电力、地产、银行等领域的优质央企配置比重。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：刘家殷。