Applied Digital(APLD.US)季度业绩超预期但股价表现平平 华尔街仍看好增长前景 富国银行上调目标价至55美元

智通财经APP获悉，数据中心运营商Applied Digital(APLD.US)公布的最新季度业绩超出市场预期，但未能明显提振投资者信心，该股周四下跌超1.8%。尽管股价表现平淡，华尔街分析师仍普遍看好公司的长期增长前景，认为随着人工智能(AI)及高性能计算(HPC)需求持续增长，Applied Digital有望通过扩大数据中心规模实现进一步发展。

财报显示，Applied Digital第一财季营收达到3.419亿美元，同比增长322.5%；调整后每股亏损0.01美元，较市场预期好0.29美元，营收及盈利表现均超出分析师预期。

富国银行表示，Applied Digital剩余1.4吉瓦数据中心容量的开发及商业化进展仍符合预期，因此将该股目标价从50美元上调至55美元。该行预计，Applied Digital有望在今年年底前再签订约250兆瓦的数据中心租赁协议，且新合同的租赁价格预计将比公司最初签订的租赁协议高出约15%。这意味着，随着AI算力需求增长，公司不仅有望扩大出租规模，还可能获得更高的租金收入。

不过，美国投资银行Needham认为，Applied Digital此次业绩超预期的幅度相对有限。该机构指出，公司目前正在向潜在客户推介约1.3吉瓦的数据中心容量，其中大部分预计要到2028年才能投入运营。

Needham还表示，本季度营收超预期在很大程度上来自一次性的数据中心配套建设服务收入，而非全部由持续性租金收入增长推动。不过，公司高性能计算数据中心的基础租金收入同样好于预期，显示其核心租赁业务仍保持增长势头。

相比之下，证券研究机构Craig-Hallum对Applied Digital的长期发展前景更为乐观。该机构维持该股“买入”评级，目标价为79美元，并认为公司正逐步建立一家规模庞大的数据中心运营企业。

Craig-Hallum表示：“我们仍然坚信，Applied Digital正在打造一家规模巨大的企业，而且其扩张方式具有可预测性和可复制性。”

该机构指出，Applied Digital在数据中心选址、客户合同签订、设施设计及基础设施建设等方面持续走在行业前列，同时正通过更加标准化的开发模式，提高项目建设和扩张的效率。

随着公司储备的数据中心项目规模不断扩大，Craig-Hallum认为，这种标准化、可复制的开发模式将有助于Applied Digital在未来几年持续扩大业务规模，并把握AI算力基础设施需求增长带来的机会。

不过，Applied Digital的增长前景仍取决于新数据中心能否按计划建成，以及后续租赁合同能否顺利签署。尽管短期股价未能因业绩超预期而走强，富国银行和Craig-Hallum等机构仍认为，公司不断扩大的数据中心项目储备，将为未来营收增长提供支撑。