石海龙正式就任董事长：甘肃银行“减收增利”底色与“新帅”的考题

图片来自甘肃银行官网

甘肃银行新一届管理层正密集落定。9月18日，石海龙正式获批出任甘肃银行执行董事、董事长，接棒掌舵这家西北首家港股上市城商行。杜晶于9月14日获委任为行长。至此，甘肃银行董事长、行长两个核心管理职位的人选均已落定，新一届领导班子正式成形。

这一“内部接棒”的组合，被市场视为战略不断档的安排。然而，摆在新帅面前的，并非一条坦途——一份“营收下降、利润增长”的中期答卷，以及净息差收窄、零售资产质量承压、资本缓冲空间有限等结构性课题，正等待新掌门人逐一作答。

内部接棒的战略延续与变革期待

石海龙的职业路径横跨国有大行、资产管理公司、地方金融监管与金控平台。他早年供职于建设银行甘肃省分行，后在中国信达资产管理公司兰州办事处任职，此后历任甘肃省政府金融办综合处副处长、甘肃省农村信用社联合社副主任、甘肃金融控股集团副总经理等职。2025年9月，石海龙加入甘肃银行任党委副书记，2026年1月出任行长，2月兼任首席合规官。业内人士表示，石海龙对该行的资产负债结构、风控体系已有直接认知，有利于董事会战略意图在执行端的精准落地。

新任行长杜晶则是典型的“内部成长型”高管，在甘肃银行已深扎了达15年之久。他于2011年加入甘肃银行，历任个人业务部总经理、信用卡中心主任、资产管理部总经理，并在副行长岗位上深耕超过六年。2023年，他曾挂职商务部外国投资管理司副司长。其在零售、资管、公司、同业、投行等多条线的任职经历，使得市场对其破解“扩表不增收”困局抱有期待。

然而，这一“内部接棒”的组合，恰逢甘肃银行亟需深层变革的关口。过去几年，该行的核心问题集中在营收持续下滑、资产质量承压、贷款集中度违规和公司治理争议四个方面——自2019年起营收多次负增长，不良率长期高于行业平均，拨备覆盖率一度逼近监管下限，并连续多年未分红。这些问题并非一日之寒，新管理层能否在保持战略定力的同时，重新校准经营逻辑，将决定这轮人事更迭是“平稳过渡”还是“实质突围”。

收入下降利润增长

甘肃银行2026年中期业绩呈现出明显的结构性分化。上半年实现营业收入26.55亿元，同比下降2.3%；净利润4.16亿元，同比增长4.3%；归母净利润4.27亿元，增幅7.38%。收入下降而利润增长，这一“温差”本身就是理解该行当前经营状态的关键切口。

截图来自甘肃银行2026中期报告（下同）

从收入结构看，两大支柱同时承压。净利息收入22.42亿元，同比下降0.2%；手续费及佣金净收入1.58亿元，同比下降31.0%。净息差从上年同期的1.12%进一步收窄至1.09%，净利差则从0.97%回升至1.02%，息差与利差走势的一降一升，折射出该行在资产端收益率下行与负债端成本管控之间的艰难平衡。

在收入端收缩的同时，利润实现增长主要依靠支出端的压降：上半年经营开支9.91亿元，同比下降6.5%；资产减值损失（扣除拨回）12.75亿元，同比下降3.2%。换言之，利润的逆势增长并非源于业务扩张或收入改善，而是“节流”与“少提”共同作用的结果。

这里有一个值得管理层警惕的信号：在净息差收窄成为行业共性的背景下，甘肃银行1.09%的净息差在上市城商行中处于较低水平。作为参照，2026年二季度全国商业银行平均净息差为1.41%，甘肃银行低于行业均值逾30个基点。与此同时，中间业务这条路径还在收窄，手续费及佣金净收入占营业收入的比重进一步下滑。当减值计提的调节空间逐步收窄、成本压降接近极限，利润增长的可持续性将面临考验。新任高管在零售与资管条线的经验，能否在财富管理、代理业务等领域打开局面，是观察该行收入结构转型的关键窗口。

资产质量与资本约束 改善与承压并存

资产质量的核心指标呈现改善迹象。截至2026年6月末，不良贷款率降至1.86%，较2025年末下降0.07个百分点。但结构性问题值得关注：关注类贷款余额从2025年末的106.57亿元上升至114.31亿元，占比从4.8%升至4.9%，意味着资产质量修复的基础尚不牢固。

零售板块的压力更为突出，零售贷款不良率4.07%，其中个人经营贷款不良率高达19.61%，尽管较2025年末的19.92%略有下降，但仍处于高位（国泰海通证券：2026上半年上市银行个人经营贷不良率为1.87%）。

这一数据背后，是一个需要管理层直面的现实：甘肃银行过去几年在个人经营贷款领域的投放，与区域经济波动高度绑定。当小微企业和个体工商户经营承压，风险便集中暴露。2025年该行曾以153亿元向甘肃资产管理公司批量转让不良资产，这是甘肃银行上市以来‌第八次‌向甘肃资管转让资产。虽然短期内缓解了报表压力，但“处置存量”与“遏制增量”必须双管齐下。贷前准入的审慎性、贷后管理的穿透力，仍是零售信贷风控的核心命题。

资本充足性指标同样呈现出一定压力。截至2026年6月末，核心一级资本充足率从2025年末的11.07%降至10.29%，一级资本充足率从12.07%降至11.27%，资本充足率从12.07%升至12.90%。核心一级资本充足率的下降，与该行2025年度的大手笔分红不无关系，2025年度，甘肃银行在全年净利润仅5.91亿元的情况下，派发股息17.78亿元，分红比例超过当期净利润的300%，主要动用历年留存收益。值得注意的是，甘肃银行自2018年上市以来仅进行过两次分红，多年未分配利润的积累在此次集中释放，虽缓解了股东多年未获回报的焦虑，却也消耗了内部资本积累。

对于管理层而言，这里存在一个需要权衡的长期命题：在核心一级资本补充渠道有限的情况下，分红与内生资本积累之间如何平衡？二级资本债可以补充附属资本，但无法解决核心一级资本的约束。如果盈利能力的提升跟不上资产扩张的步伐，资本充足率的下行趋势将制约未来的展业空间。2025年度的高分红有其特殊背景，但若将其视为常态，则可能透支未来的发展动能。

截图来自同花顺

新帅的考题：如何“实质突围”？

石海龙接手的甘肃银行，正处于从规模扩张向质量优先转型的关键节点。其金控与监管背景，或将在政银关系协调、风险资产处置、地方金融资源整合等方面发挥优势。

但要“实质突围”，甘肃银行需要的不仅是人事层面的平稳过渡，更是一场从规模驱动到价值驱动的深层蜕变。摆在面前的考题至少有四道：如何在营收承压下稳住利润基本盘，如何化解零售资产质量的存量压力，如何在股东回报与资本内生之间找到平衡，以及如何将战略延续性转化为经营绩效。这些答案，将决定这家西北城商行能否在新帅治理下走出“减收增利”的过渡期，迈向真正的高质量增长。