港股早盘震荡走高 恒指半日涨0.36% 存储概念板块强势

金吾财讯 | 港股早盘震荡走高，截至午间收盘，恒生指数上涨0.36%；国企指数涨0.31%；恒生科技指数涨0.99%。

蓝筹中，腾讯控股（00700）涨6.60%，阿里巴巴-W（09988）涨2.93%，联想集团（00992）涨2.63%，快手-W（01024）涨2.47%，百度集团-W（09888）涨1.80%；跌幅方面，中通快递-W（02057）跌4.88%，龙湖集团（00960）跌4.47%，极兔速递-W（01519）跌4.05%，东方海外国际（00316）跌3.15%，新奥能源（02688）跌3.07%。

板块方面，存储概念股盘初集体上攻，澜起科技（06809）涨9.57%，江波龙（09976）涨3.91%，兆易创新（03986）涨1.17%，伟仕佳杰（00856）涨0.81%。摩根士丹利发布研报称，大中华半导体行业观点为“吸引”，核心主题为AI半导体前景及记忆体创新。该行预期全球半导体产业市场至2030年可达约1.5万亿美元，其中AI半导体贡献约一半；并预期AI半导体总可触及市场（TAM）至2030年约达7,530亿美元，2023至2030年复合年增长率约30%。按供应链数据驱动的乐观情景，云端AI半导体TAM于2026年可增至4,850亿美元。该行并指DRAM及NAND均处于供应不足，记忆体价格高企。

内房股震荡走软，截至发稿，融创中国（01918）跌8.03%，龙湖集团（00960）跌4.47%，金辉控股（09993）跌4.02%，旭辉控股集团（00884）跌3.03%，龙光集团（03380）跌2.78%，雅居乐集团（03383）跌2.76%，碧桂园（02007）跌2.75%。华泰证券表示，8月房地产数据显示，地产开发链继续收缩，新房量价延续筑底。“828”新政或将进一步推动开发与销量的收缩，但有望推动行业供需结构进一步改善、核心城市房价率先修复。整体而言，新政下房企现金流面临挑战，但当前的财务健康程度以及政策细则的对冲会在一定程度上缓释新政影响。国金证券研究称，新房景气度下行趋缓，47城新房成交面积环比小幅回升，同比降幅走阔，整体仍然承压。二手房景气度底部企稳，22城二手房成交面积同环比改善，成交逐渐进入放量阶段。更加领先的实时成交套数同比增长26%，挂牌量小幅增加。整体看，“金九”成交热度逐渐显现，短期供给侧的压力小幅增加，后续房价的走势更多取决于供给去化的情况。

个股方面，广合科技（01989）盘中大幅拉升，午间收涨13.33%。消息面上，光大证券研报称，基于服务器PCB核心业务稳健增长、AI服务器需求释放及高端产品占比提升，预计该公司2026—2028年实现归母净利润分别为24.04亿元、38.55亿元、59.51亿元，对应EPS分别为5.09元、8.15元、12.59元。以2026年9月7日股价计算，对应PE分别为33倍、21倍、13倍。看好公司在服务器PCB领域的核心竞争力及AI算力需求增长带来的中长期成长空间，首次覆盖，给予“买入”评级。研报提到，广合科技泰国工厂已由“产能布局”进入业绩兑现阶段，后续新增产能仍是重要增长支撑：H1泰国广合单体实现收入4.81亿元、净利润1.65亿元，已贡献较为可观的利润。公司披露，泰国工厂目前100%聚焦算力服务器主板高端产品，在高稼动率、高良率下保持较好盈利水平，并预计2026Q4继续新增产能。与此同时，广州工厂新一轮技改产能预计于下半年逐步释放，“云擎智造基地”预计11月底投产，并为2027年承接GPU高端PCB产品做准备。

中通快递-W（02057）股价大幅受压，午间收跌4.88%。隔晚中通快递（ZTO）收盘跌7.2%，报19.45美元。消息面上，据市场消息称，阿里巴巴将通过大宗交易出售价值5亿美元的中通快递股票。其他消息面上，国金证券近日研报提到，8月快递行业业务量166亿件，同比+2.7%，快递业务收入1271.5亿元，同比+6.9%，单票收入7.66元，同比+4.0%。近期国内行业反内卷政策不断深化，河南、义乌等地价格相继上调，逆向件业务仍在为行业增长注入动能，重视股东回报好的优质个股；海外受益电商大盘增长及社交电商崛起，整体景气度较高。

华泰证券认为，港股配策略上，红利仍是底仓，但应控制股息率优势相对A股收敛、派息率提升难度较大的行业敞口，如银行、煤炭，增配石化和燃气等更具性价比的方向；创新药及CXO龙头在加息落地交易中已有修复，可继续持有，但β弹性有限，需精选个股并设好止盈；饮料乳品等必需消费进入基本面底部右侧，但缺少催化，保持耐心。