大和：英矽智能(03696)BD及PCC产出创纪录高 上半年收入同比升287.2%至1.06亿美元

智通财经APP获悉，大和发布研报称，英矽智能(03696)BD及PCC产出创纪录高，其今年上半年收入急增主要由加速对外授权活动带动。上半年收入同比升287.2%至1.06亿美元，药物发现及管线开发主营业务大幅增长。

新签对外授权交易价值达73亿美元，相当于同期中国BD总值约7%，令公司累计对外授权交易总值达110亿美元。新对外授权伙伴包括礼来、武田、Servier、赛诺菲、SK生物制药、康哲药业、齐鲁及Tenacia等。

管理层重申2026年收入指引为1.5亿至2亿美元不变，并预期公司于2026年达致经调整非IFRS净利润盈亏平衡;其后数年，净利润预计由2026年水平逐步上升。

该公司预期2026年将有12个临床前候选药物(PCC)，其后每年目标约10个。英矽智能已于2026年提名创纪录的9个PCC，管理层预期至2026年底PCC产出总数达12个，其后维持每年约10个。凭借AI驱动平台，该公司可在12至18个月内以平均成本300万至500万美元开发一个PCC，约为传统开发时间的四分之一至五分之一，成本约为美国同业的十分之一。

公司目前管线有33个PCC资产，当中最先进的ISM001-055(TNIK)已进入中国IPF的3期临床，数据读出预期于2029年;次先进的ISM5411已进入IBD的2期临床。该公司亦已开始产出大分子模态PCC，ADC及PROTAC的PCC预期于2026年出现，环肽则可能于2027年。