和讯信息魏玉根：光模块FCC禁令出台

重大利好：FCC 光模块禁令政策草案已出炉，将于 9 月 11 日正式发布，30 天后生效。整体限制力度不及市场此前预期，若光模块未采购受限清单企业生产的零部件，如 DSP 芯片、MCU 等逻辑芯片，则不受该政策约束。国内光模块四杰，以及本土光芯片、MPO 光纤、PCB 等产业链环节均不在受限范围内。已获得授权的存量产品，例如 800G、1.6T 光模块无需重新申请授权；新品则需要重新走授权流程，申请时需提交上游零部件溯源说明，仅小幅增加合规成本。总的来看，悬在板块上方的不确定性靴子落地，市场或将重新审视光模块赛道投资机会。