铠侠否认与SK海力士深化合作 承诺遏制存储芯片价格上涨

智通财经APP获悉，日本存储芯片巨头铠侠的最高管理层淡化了与竞争对手兼股东SK海力士(SKHY.US)深化合作的可能性，同时承诺遏制不断飙升的存储芯片价格，以避免损害长期人工智能(AI)需求。

全球最大的企业正争相为其AI平台确保来自铠侠以及更大型竞争对手三星电子、SK海力士和美光科技(MU.US)的先进芯片供应，并提供利润丰厚的多年期合同。与此同时，存储芯片制造商正在大举增加生产产能，以满足AI服务提供商不断飙升的订单需求——后者正推动存储芯片价格出现两位数甚至三位数的涨幅。

多种存储芯片长期短缺，促使铠侠与闪迪计划共同投入超过5万亿日元(约合330亿美元)，扩大其位于日本北部和中部地区共同持有工厂的生产能力。SK海力士则计划在韩国国内投入54万亿韩元(约合400亿美元)扩建芯片制造设施，同时还在印第安纳州西拉法叶建设先进存储芯片封装工厂。

由于两家公司正在合作开发非易失性磁性存储器，加上铠侠从SK海力士采购部分用于固态硬盘的DRAM芯片，市场对于SK海力士与铠侠深化合作的猜测正在升温。SK海力士还持有可转换为铠侠14.19%第一大股东持股的债券。与此同时，闪迪也在与SK海力士合作开发高带宽闪存。

包括SK海力士母公司SK集团董事长在内的投资者表示，制造商之间的合作关系或许有助于降低所需巨额资本投入带来的风险。SK集团董事长崔泰源本月早些时候接受采访时，将铠侠与SK海力士开展制造合作列为一种选择。

不过，铠侠首席执行官(CEO)太田浩郎表示，外界频繁提出的与SK海力士深化合作的设想将面临反垄断方面的障碍，同时也很难与铠侠和闪迪(SNSK.US)共同持有的制造工厂相协调。因此，铠侠需要寻找其他方式来遏制失控的存储芯片价格。

太田浩郎在采访中就铠侠、SK海力士和闪迪三家公司开展制造合作这一假设性方案表示：“我们不能只是说，‘那么，我们就把它变成三家公司吧。’”“我们完全不知道(崔泰源)为什么会说这些话。”他补充称，韩国和日本的这两家芯片制造商目前没有就联合生产展开谈判。

存储芯片市场目前还在应对投资者不断升温的预期——当前的芯片短缺预计将持续数年，直到在建工厂陆续投产，这意味着芯片价格可能继续大幅上涨。

铠侠专注于NAND闪存芯片，这类芯片用于大容量海量数据存储。铠侠NAND芯片的平均价格在截至6月的季度环比上涨70%，而此前一个三个月期间价格已经翻了一倍以上。分析师平均预计，该公司截至明年3月的年度营业利润将增长超过9倍。

芯片价格上涨推动铠侠股价大幅走高，目前股价较一年前上涨18倍。6月，铠侠市值一度超过软银集团和丰田汽车，成为日本市值最高的公司。不过，此后铠侠股价有所回落，原因包括市场担忧产能过剩、债务水平上升以及AI行业竞争激烈。

铠侠和闪迪股价跑赢规模更大的存储芯片制造商

不过，4月接任铠侠掌舵人的太田浩郎表示，他已经指示销售团队不要要求数据中心运营商大幅提高价格，因为担心这会损害AI行业的投资意愿。太田浩郎没有排除未来涨价的可能性，但表示，铠侠目前的首要任务是将芯片价格维持在当前较高水平。

他表示：“如果我们把价格推得太高，最终会伤害自己的市场和增长。”他指出，芯片价格再出现一个季度环比上涨70%的情况似乎不太可能，“即使是超大规模云服务商(hyperscalers)，预算也是有限的”。

太田浩郎表示，全球最大的科技供应商对NAND芯片的需求依然强劲，其中一些企业正在寻求将合同期限延长至2030年。他表示，铠侠即将实现其目标，即长期协议覆盖其出货量的50%。他还表示，铠侠不会“为了市场份额而追逐市场份额”，而是会努力提供企业客户将优先寻求的技术。

高级行业分析师Wakasugi Masahiro表示：“随着AI推理推动市场对大容量、高性能企业级固态硬盘的需求增长，铠侠能够维持销售额和盈利增长。铠侠以NAND为核心的战略将把资本支出和研发资源投入闪存，从而支持更快的产能扩张和技术迁移。先进的3D NAND将强化其在高价值固态硬盘领域的地位，而其与闪迪的制造合作则能够带来规模效应和成本效率。”

Wakasugi Masahiro进一步指出，铠侠的目标是从长期来看，将数据中心和企业客户销售额合计占比提高至60%以上，从而提升其对AI基础设施的敞口。随着供应商将盈利能力置于优先位置，并采取有纪律的产能扩张策略，NAND价格持续下跌的可能性降低。