光模块半年报全景透视：AI算力需求持续引爆 产业链“整体景气、全面开花”

资料来源：公开信息，尹靖霏/制表

AI算力需求持续引爆光模块赛道。2026年A股半年报收官，光通信产业链交出史上最强成绩单：中际旭创、新易盛“双雄”领跑，半年净利合计超210亿元；华工科技、光迅科技等光模块厂商集体爆发，上游光器件、光芯片环节同样高增，全产业链呈现“整体景气、全面开花”的强劲势头。

光模块双雄领跑

中际旭创2026年上半年实现营收417.78亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比大涨241.70%，半年净利润已经超过2025年全年。公司表示，下一代1.6T硅光模块已经进入规模放量阶段，出货量逐季攀升，成为拉动收入增长的核心产品。

同期，新易盛营收209.10亿元，同比翻倍；归母净利润75.29亿元，同比增长90.98%；毛利率达48.46%。新易盛称，公司对后续增长保持强烈信心，并进一步勾勒了未来三年的营收激励目标——2026至2028年营收考核目标分别不低于500亿元、900亿元、1500亿元。

产业链龙头集体爆发

以光模块为主营业务的核心厂商业绩集体爆发。华工科技2026年上半年营收78.22亿元；净利润11.86亿元，同比增长30.17%。同期，光迅科技营收66.10亿元；净利润5.82亿元，同比增长56.34%。剑桥科技营收27.05亿元；净利润3.28亿元，同比大增171.08%。

光模块业务方面，华工科技称，800G、1.6T批量交付，更高速率产品同步推进。光迅科技半年报披露，800G光模块实现稳定批量交付，1.6T进入规模化出货阶段；3.2T硅光NPO模块完成头部客户系统验证。剑桥科技高速光模块业务营收16.75亿元，占比超三成，已完成1.6T光模块客户测试与验证，预计2026年下半年实现大批量发货。

向光模块领域延伸拓展的通信巨头同样表现亮眼。

2025年，东山精密通过收购全球领先的光模块厂商索尔思光电切入该赛道。2026年上半年公司营收277.98亿元，同比增长63.95%；归母净利润29.57亿元，同比暴增290.09%，上半年光模块业务实现营收53.51亿元，收入占比为19.25%，毛利率39.33%，约为公司整体毛利率的两倍。光模块业务成为公司业绩核心增长引擎。

亨通光电2026年上半年营收超420亿元，归母净利润31.20亿元，同比增长93.38%。同期，长飞光纤归母净利润29.25亿元，同比暴增888.88%。另外，永鼎股份上半年归母净利润同比增长58.06%。

高增长的背后，不少光纤光缆上市公司在高速光模块领域的产品布局与量产能力正在加速兑现。长飞光纤称1.6T系列完成方案选型设计。永鼎股份披露，已实现100G EML及硅光高功率芯片批量生产，同步开展800G/1.6T光模块及CPO研发。中天科技在接受调研者提问时表示，800G光模块已批量出货。

光器件与芯片细分突破

深耕上游光器件、光芯片及光学元件环节的专精型厂商，凭借技术壁垒坐享全行业高毛利率，小体量跑出了惊人的增速。

光器件龙头天孚通信2026年上半年营收28.28亿元，净利润12.04亿元，同比增长33.92%，整体毛利率约60%。同期，光芯片厂商源杰科技归母净利润6.07亿元，同比暴涨1212.20%，100G EML激光器芯片供不应求。同期，光库科技、德科立、长芯博创等净利润增速均超90%，其中德科立净利润增长249.74%。

光无源及光学器件领域，太辰光2026年上半年营收同比增长20.81%，经营平稳；东田微主营光隔离器等核心器件，净利润同比增长71.57%。

行业整体高景气背景下，约20家光模块上下游公司中，仅联特科技、铭普光磁两家厂商出现阶段性增收不增利的情况。

全球AI产业持续高景气。展望下半年，专家指出，1.6T光模块将进入加速放量阶段，行业整体高增长确定性极强，能够跟上技术迭代、绑定大客户下一代需求的厂商，将继续拿到最大份额的行业红利。