美银证券上调比亚迪H股目标价至124港元 维持买入评级

观点网讯：8月31日，美银证券发布针对比亚迪的最新研究报告，将比亚迪H股目标价由123港元上调至124港元，维持「买入」投资评级。

报告显示，比亚迪2026年第二季收入1,950亿元人民币，按年下跌3%、按季上升30%，纯利82亿元人民币，按年上升30%，略高于美银证券预期。当季毛利率为18.9%，按年上升2.6个百分点，经营利润率为5.4%，按年上升3.9个百分点。

美银证券表示，计入第二季业绩后，因下调销量预测，将比亚迪2026至2028年收入预测下调3%至6%，但上调毛利率预测以反映出口及高端品牌贡献增加，并将同期每股盈利预测上调0.5%至1.1%。

此外，美银证券估计，比亚迪第二季每辆车净利润约7,200元，按年上升47%及按季上升24%，受惠出口及高端品牌销售贡献提升。

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