中金公司“三合一”并购，过会

【导读】中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券获上交所审核通过

中国基金报记者 孙越

8月27日晚间，中金公司发布公告称，公司换股吸收合并东兴证券、信达证券事项已获得上海证券交易所并购重组审核委员会审核通过。本次交易尚需证监会等有权机构的批准方可实施，存在不确定性。

此次中金公司吸收合并东兴证券、信达证券，被视为汇金系内部券商资源的优化整合。

回溯本次重组进程，项目推进节奏稳步有序。2025年11月，中金公司、东兴证券、信达证券同步发布停牌公告，官宣筹划重大资产重组；同年12月，三方发布交易预案；2026年5月披露重组报告书草案。

8月18日，中金公司、东兴证券与信达证券同步披露关于重大资产重组申请的审核问询函回复公告。上交所的问题聚焦七个方面，分别是交易目的和整合管控、交易定价、投资者权益保护措施、吸并各方业务收入、吸并各方资产负债与现金流状况、债务处理、需履行的程序。

在诸多回复中，有关三方整合安排的内容向来受到市场关注。根据交易方案，合并后，中金公司将承继及承接东兴证券、信达证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务。

信达证券、东兴证券已经率先发布2026年半年报。数据显示，今年上半年，东兴证券实现营业收入25.06亿元，同比增长11.4%；实现归母净利润10.25亿元，同比增长25.13%。信达证券实现营业收入24.35亿元，同比增长19.53%；实现归母净利润10.97亿元，同比增长7.15%。

结合中金公司此前披露的上半年业绩预告来看，公司预计上半年实现归母净利润77.08亿元到82.27亿元，同比增加78%到90%。以此计算，三家公司合并后主体上半年实现归母净利润98.3亿元到103.49亿元。

中邮证券非银分析师王泽军表示，预计合并完成后，中金公司多年积累的专业投行能力，能直接对接信达证券母公司中国信达资产管理股份有限公司覆盖全国的不良资产获取、估值定价与全周期处置网络，快速打通“资产包收购—债务重组方案设计—配套融资—最终退出”全链条特殊资产业务，构筑起其他券商难以复制的差异化竞争壁垒。

8月27日收盘，中金公司股价报34.86元/股，总市值为1683亿元。

编辑：江右

校对：纪元

制作：舰长

审核：许闻“牛散”章建平，又爆买！

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