高盛集团（GS.US）拟发行挂钩S&P 500期货自适应指数的自动赎回或有票息票据，年化票息最高11%

金吾财讯|高盛集团（GS.US）旗下GS Finance Corp.拟发行一款名为“Autocallable Contingent Coupon S&P 500 Futures 35% VT Adaptive Response 6% Decrement Index (USD) ER-Linked Notes”的结构性票据，并由高盛集团提供全额无条件担保。该票据预计于2026年9月1日发行，期限至2031年9月2日（除非自动赎回）。票据挂钩标的为S&P 500 Futures 35% VT Adaptive Response 6% Decrement Index（USD）ER，该指数旨在提供对S&P 500期货超额收益指数的波动率调整敞口，目标波动率35%，最大杠杆450%，并设有每年6%的递减扣除。自2027年8月起，若任一观察日指数收盘水平达到或超过初始水平的90%，票据将被自动赎回，持有者将获得每1,000.00美元面额的本金及当期票息。每季度观察，若观察日指数收盘水平不低于初始水平的50%，持有者将获得每1,000.00美元面额27.50美元的票息（年化最高11%），否则无票息。若持有至到期且未自动赎回，到期支付取决于最终指数水平：不低于初始水平60%时获全额本金加最终票息；在50%至60%之间时按指数收益支付部分本金及最终票息；低于50%时仅按指数收益支付，可能损失全部本金。该票据在定价日的估计价值为每1,000.00美元面额885.00至925.00美元，低于原始发行价。承销商为高盛公司（Goldman Sachs & Co. LLC），此次发行存在利益冲突。