摩根士丹利（MS.US）拟发行挂钩Carvana Co.（CVNA.US）的或有收益自动赎回证券，年票息率22.30%

金吾财讯|摩根士丹利（Morgan Stanley，MS.US）旗下摩根士丹利金融有限责任公司（Morgan Stanley Finance LLC）向美国证券交易委员会提交初步定价补充文件，拟发行挂钩Carvana Co.（CVNA.US）A类普通股的或有收益自动赎回证券，到期日为2029年8月31日。该证券由摩根士丹利提供全额无条件担保，发行价和面值均为每份1,000.00美元，不保证本金偿还，不提供定期利息支付。证券提供年化22.30%的或有票息，但仅当标的股票在相关观察日的收盘价不低于票息障碍水平（初始水平的60%）时支付；否则不支付当期票息。若标的股票在任一赎回判定日收盘价不低于赎回阈值水平（初始水平的100%），证券将被自动赎回，支付面值加当期或有票息，首个赎回判定日为2027年2月26日。若持有至到期且最终收盘价不低于下行阈值水平（初始水平的60%），投资者将获得面值及最终或有票息；若最终收盘价低于下行阈值水平，投资者将承担标的股票跌幅相同的损失，到期支付金额可能显著低于面值甚至为零。定价日预计为2026年8月28日，发行日为2026年9月2日，最终观察日为2029年8月28日。该证券不会在任何证券交易所上市，定价日估计价值约为每份937.20美元。此次发行的销售代理为摩根士丹利的关联公司Morgan Stanley & Co. LLC。