占全球97%出货量！中国人形机器人领跑，板块基本面或持续兑现丨盘中雷达

中国人形机器人出货量全球占比提升至97%。8月20日，由中国人形机器人与具身智能百人会组织编纂的《2026年人形机器人产业发展报告》在2026世界机器人大会上发布。报告指出，人形机器人从小批量试用加快向常态化部署和规模化应用迈进。2026年上半年，中国人形机器人出货量已超4万台，全球占比进一步提升至97%。

此外，第二届世界人形机器人运动会将于8月22日在国家速滑馆“冰丝带”开幕。赛事期间，来自六大洲、16个国家的666支队伍、2056台机器人将同台竞技，与首届280支参赛队伍相比，本届运动会队伍数量增长138%，参赛机器人数量是首届的两倍。

一、量产验证与场景落地关键窗口，产业链迎来海内外共振

人形机器人产业链分为上游核心零部件（减速器、电机、丝杠、传感器）、中游本体制造（主机厂）和下游应用场景（工业、商业、家庭）。当前产业处于从技术突破迈向规模化商业化的过渡阶段，供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。据罗兰贝格与菜鸟集团数据，2025至2035年全球机器人市场规模预计由约4000亿元增长至约21200亿元。

中泰证券认为，人形机器人板块逐步进入右侧区间，2026年下半年至2027年基本面将持续兑现。建议优选具备稳定量产交付能力的供应链标的。

华源证券指出，宇树科技上市有望加速主机厂重新定价进程。该机构认为人形机器人产业或将逐步从小批量验证迈向“1-10”新阶段，建议关注上游零部件及主机厂相关标的，包括关节模组、丝杠、减速器、电机、传感器等环节。

万联证券认为，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。2026年是量产验证与场景落地的关键窗口，建议关注已进入或有望切入特斯拉与宇树科技供应链的核心零部件厂商，特别是在精密减速器、执行器、传感器等价值量大、技术壁垒高的环节。同时紧扣成本下探核心逻辑，关注掌握电机、减速器、控制器等核心零部件技术并能实现低成本、高质量量产的公司。

二、机构关注个股一览

参考研报来源：

万联证券－《宇树科技发布全新人形机器人“超人”》－2026年8月18日

华源证券－《机械设备行业：宇树科技上市，产业量产或至》－2026年8月18日

湘财证券－《机械行业：26H1全球人形机器人出货量增长275%》－2026年8月16日

中泰证券－《机械行业：继续看多光模块测试、人形机器人、液冷、燃气轮机》－2026年8月9日