大摩维持吉利汽车增持评级 目标价28港元

观点网讯：8月18日，摩根士丹利发表研究报告指，吉利汽车（00175.HK）第二季净利润按年增长38%至49.5亿元人民币，大致符合该行及市场预期。

期内核心盈利为51亿元人民币，高于首季的46亿元人民币及去年同期的32亿元人民币，主要受惠于收入增长、毛利率持续扩张及经营开支控制得宜。

第二季毛利率按年提升1.3个百分点，大摩相信主要反映海外及极氪销售占比提升，足以抵销较高的原材料成本及零售折扣。

期内每辆车核心利润达到7200元人民币，分别按年及按季增长59%及12%。

憧憬近期推出的新车型将推动下半年销量增长加快，加上集团推进高端化及海外销售占比提升，可望推动下半年毛利率及盈利再创新高，大摩维持吉利汽车的“增持”评级，目标价28港元。

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