美银证券上调理文造纸目标价至4.5元 维持买入评级

观点网讯：8月5日，美银证券发表报告，将理文造纸目标价由3.8元上调至4.5元，维持买入评级。

该行将理文造纸2026至2028年盈利预测分别上调23%、11%及7%，主要基于利润率前景改善。

理文造纸上半年税后净利按年增长69%，销量增长12%。管理层透露，在传统淡静的第二季箱板纸市场仍能持续加价。

理文造纸对广西贵港项目投资60亿元，计划建设75万吨纸浆及30万吨纸巾产能，预计2027年8月投产。

项目投产后，理文造纸总产能增至170万吨纸浆及150万吨纸巾，成为中国第二大纸浆纸巾垂直整合生产商。

理文造纸中期息增近七成至11.2仙。美银证券预期，随着下半年旺季来临，利润率有望进一步改善。

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