华新建材重要收购，总价或超8亿美元

来源：e公司

8月2日晚间，华新建材（600801）发布公告，拟通过控股全资子公司华新中亚投资（武汉）有限公司（以下简称“买方”）分两阶段收购Holderfin B.V.（以下简称“卖方”）间接及直接持有的 Holcim Philippines Inc.（以下简称“HPI”）股权。

其中，第一阶段以100%股权对应的HPI企业价值7.8亿美元为定价基础，通过收购三个持股公司股权间接收购HPI67.62%股权，收购代价约为5.27亿美元（将采用交割报表交割机制，根据交割时HPI现金、债务、集团非贸易往来款及营运资金情况进行调整）。

具体来看，第一阶段将收购Clinco Corporation（以下简称“标的公司A”）99.9997%股权、Cemco Holdings Inc（以下简称“标的公司B”）36.8038%股权、Union Cement Holdings Corporation（以下简称“标的公司C”）27.51%的股权，从而达到间接持有HPI67.623%股权。

第二阶段，华新建材将通过买方行使认购期权或卖方行使认沽期权，三年后可收购卖方直接持有的核心标的公司约31.38%股权，该对价为HPI最新审计年收入（扣除扩产带来的收入增加）×2.4×31.377%，且不低于2.8亿美元。

上述交易卖方持有华新建材第一大股东Holchin B.V. 100%股权（截至本公告披露日，华新建材第一大股东持有40.19%股权），为Holcim Limited（中文名“豪瑞”）全资子公司，根据相关规定，此次交易构成关联交易。

华新建材认为，此次交易虽为关联交易，但仍为豪瑞鉴于华新优异的技术及供应链整合能力，而进行的资产优化配置，且有利于华新的海外业务的发展和新市场的拓展。HPI石灰石资源丰富，区位优势明显，技术和管理优化潜力可观，为良好的并购对象，有望成为华新建材在东南亚又一重要利润支撑点。

公告显示，HPI是一家于1964年注册设立的股份有限公司，注册地址为菲律宾达义市，注册资本100亿菲律宾比索。目前，HPI核心业务包括熟料、水泥、骨料、干混砂浆生产与销售，在菲律宾拥有4座大型水泥工厂、1座粉磨站，熟料年产520万吨、水泥年产900万吨，覆盖吕宋、棉兰老岛核心市场。据财报披露，HPI于2025年实现营业收入3.75亿美元，但净利润则为-6527.1万美元；2026年1~4月期间，HPI实现营业收入1.31亿美元，净利润为-519万美元。

华新建材认为，此次交易核心标的公司在菲律宾吕宋岛、棉兰老岛核心区域布局四家水泥熟料一体化工厂和一家水泥粉磨站，并购后技术和管理优化的潜力可观。同时，此次并购亦将完善华新建材东南亚产业布局，进一步扩大全球产能规模，提升公司国际市场影响力与抗周期经营能力。

考虑到菲律宾的经济发展前景、行业格局、市场环境，华新建材预计，核心标的公司在未来经营期间内业绩稳步提升，交割后，预期将对上市公司的长期财务表现构成正面影响。