花旗集团(C.US)拟发行自动可赎回障碍票据，挂钩标普500期货波动率递减指数，面值1000美元

金吾财讯|根据花旗集团（Citigroup Inc.，股票代码C）向美国证券交易委员会（SEC）提交的初步定价补充文件，其全资子公司花旗集团全球市场控股有限公司（Citigroup Global Markets Holdings Inc.）计划发行一系列中期优先级票据（Series N），具体为自动可赎回障碍证券（Autocallable Barrier Securities），票据由花旗集团提供全额无条件担保。定价日为2026年8月26日，发行日为2026年8月31日，到期日为2031年8月29日（除非提前自动赎回）。每份票据面值为1000.00美元。该票据挂钩标的为标普500期货40% Edge波动率6%递减指数（超额收益）（S&P 500 Futures 40% Edge Volatility 6% Decrement Index (USD) ER）。票据不支付利息，但提供自动提前赎回机会：自2027年8月27日起，若在任一估值日（不含最终估值日）标的收盘值大于或等于初始值，票据将自动赎回，投资者每份获得1000.00美元加上适用溢价。首个估值日的适用溢价为面值的22.00%（即220.00美元），溢价逐期递增，至2031年7月28日估值日最高可达108.1667%（即1081.67美元）。若票据未在到期前自动赎回，到期偿付取决于最终标的物价值：若最终标的物价值高于初始值，投资者获得面值加上标的回报乘以300.00%的参与率；若最终价值低于或等于初始值但不低于最终障碍值（初始值的50.00%），则按面值偿付；若最终价值低于最终障碍值，投资者将承担与标的下跌幅度相同的损失，可能损失全部本金。具体初始价值和障碍价值将在定价日确定。本次发行的承销商为花旗集团全球市场公司（Citigroup Global Markets Inc.），其作为主承销商将收取每份最高45.00美元的承销费，发行人每份票据预估最低净收益为955.00美元。票据不会在任何证券交易所上市。文件强调，该产品风险较高，投资者可能损失大部分甚至全部投资，且二级市场流动性可能有限。