大摩：维持普拉达(01913)目标价42港元 评级“与大市同步”

智通财经APP获悉，大摩发布研报称，普拉达(01913)次季销售额较市场预期高出3%，其中零售销售高出1%。 Prada品牌零售表现胜预期。上半年EBIT较市场预期高出3%，主要受毛利率改善带动。下半年EBIT预期将继续受Versace拖累约350个基点，而汇兑拖累应会减轻。目标价42港元，评级“与大市同步”。

关于Miu Miu，管理层指出中东影响在次季达3个百分点，该行估计Miu Miu在中东的销售占比为高单位数。另一方面，Prada的增长主要受结构带动，次季销量略为增长，并持续跑赢大市。

近期趋势上，管理层指出6月最后一周及7月首数周表现“较软”，其后交易恢复“良好节奏”。市场预计第三季Prada零售同比增长3%，Miu Miu增长9%。管理层展望审慎乐观，预期其品牌将持续跑赢整体奢侈品市场。整体而言，此次业绩公布后该行大致维持原有估计不变。