汽车股走强，汽车ETF、港股汽车ETF、港股通汽车ETF上涨

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消息面上，小米汽车通过其官方社交媒体账号正式宣布，将于7月30日晚7点举办技术发布会，主要介绍小米昆仑技术架构，包含小米昆仑平台、小米昆仑超级增程、小米昆仑全域安全，届时澎程系列增程SUV包括澎程N90 Max和澎程N70 Max将同步亮相。

工信部计划实施新一轮汽车等行业稳增长方案。7月20日，工业和信息化部总工程师王卫明在国新办新闻发布会上表示，工信部将坚决贯彻党中央、国务院各项决策部署，紧扣“十五五”国家规划纲要，落实各项统筹部署，持续实施新一轮机械、汽车、电力装备等行业稳增长工作方案，全方位扩大优质供给和有效需求。做好新能源汽车下乡活动，持续开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点、准入和上路通行试点，激活大宗商品市场消费潜力。

特斯拉推动巨额资本开支年，押注汽车科技。马斯克在特斯拉二季度电话会上指出，2026年是特斯拉的巨额资本开支年，这些钱主要用于AI算力、Robotaxi、Cybercab、Optimus、芯片制造、工厂扩建和太阳能产能。智驾方面，马斯克称在已经批准FSD的市场，用户采用率很高，仍然看好智驾订阅未来的带动作用。同时称特斯拉会尽可能快地扩大Robotaxi，但强调安全性和可靠性会决定扩张速度。此外，Cybercab已经开始生产，并在得州超级工厂园区向员工提供无人驾驶测试服务。公司已经安装每年12.5万辆Cybercab的制造能力。机器人方面，马斯克依然认为Optimus最终可能成为特斯拉最大的产品之一，但同时承认Optimus可能是特斯拉历史上最难规模化制造的产品。人形机器人没有成熟的现成供应链，大量关节、执行器和零部件都需要重新开发。马斯克称，Optimus的产量最终可能呈现S形增长，但初始阶段会“平缓而漫长”。

7月上半月同比增长平稳。乘用车：7月1-19日，全国乘用车市场零售77.0万辆，同比去年7月同期下降16%，较上月同期下降4%，今年以来累计零售947.1万辆，同比下降20%；7月1-19日，全国乘用车厂商批发74.7万辆，同比去年7月同期下降17%，较上月同期下降14%，今年以来累计批发1329.3万辆，同比下降6%。

新能源：7月1-19日，全国乘用车新能源市场零售48.5万辆，同比去年7月同期下降4%，较上月同期下降6%，今年以来累计零售519万辆，同比下降13%；7月1-19日，全国乘用车厂商新能源批发50.9万辆，同比去年7月同期增长5%，较上月同期下降14%，今年以来累计批发729.6万辆，同比增长5%。

国金证券研报指出，看好出海弹性大、智能化以及细分行业集中带来的机会。1）展望下半年，汽车行业的核心变化在于：出海持续高速增长、AI对汽车的影响持续深化&智能驾驶迎来拐点、内需尤其是中高端的内需有望底部向上。2）整车方面，内销整体承压背景下，出口销量有望持续超预期、40万以上市场仍有较大机会，看好出口销量高增长、高端化车型业绩弹性大的车企；3）智能化方面：汽车AI及机器人进入加速阶段，智能驾驶有望迎来消费者需求的拐点；4）汽车零部件方面：细分行业进入头部企业强者恒强阶段。